PepsiCo feels squeeze as financial pressure spreads from low-income consumers
By Jessica DiNapoli and Ananya Mariam Rajesh
NEW YORK, July 11 (Reuters) -PepsiCo PEP.O CEO Ramon Laguarta said Thursday there is "much more price sensitivity" across U.S. income groups and not just low-income consumers, highlighting its sensitivity to broad shifts in consumer demand.
The Diet Pepsi and Tostitos tortilla chips maker, which fell short of Wall Street expectations for revenue for its second quarter Thursday, said consumers continued to face a squeeze from rising prices and constrained wages.
"They're saying 'There's been a lot of inflation and my disposable income is stretched,'" Laguarta said in an interview. "It's not only the lower-income consumer, it's throughout."
Companies like PepsiCo hiked prices by double digits during and after the pandemic to recoup once-in-a-generation levels of cost inflation. On Thursday, the New York-based company said it had raised prices by 5% overall in the most recent quarter ended June 15, helping protect its margins which rose compared with a year before.
Costs have started to come down, with U.S. consumer prices unexpectedly falling in June. But some costs, like agricultural commodities, remain elevated, PepsiCo said Thursday in prepared remarks.
Laguarta had said in April that lower-income consumers were "stretched" and "strategizing a lot to make their budgets get to the end of the month."
In a call with analysts Thursday, he said higher-income consumers were skipping meals at expensive restaurants and dining at cheaper ones instead, or opting out of them altogether for at-home entertainment options.
"Once we address that situation, we'll be back in growth, and we feel pretty good about the tools and the resources we have," Laguarta said.
PepsiCo is investing in parts of its Frito-Lay North America business, its second-largest after beverages, to keep consumers buying its popcorn, potato and tortilla chips.
The company is also looking to cut costs and make its business more efficient, Laguarta said.
Brian Jacobsen, chief economist at Annex Wealth Management, said: "Consumers are feeling the pinch of high prices. Last year the consumer was told to just be quiet and accept higher prices. Now they're fed up.
"Wage gains are okay, but they're not great, so consumers are rebelling by cutting back on non-essentials and shopping around for everything else," Jacobsen added. "It's not a trend that's anything to worry about. It's just a return to prudence instead of profligacy."
Reporting by Jessica DiNapoli in New York and Ananya Mariam Rajesh in Bangalore; Editing by David Holmes
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
