PE firm GTCR to buy wealth management platform AssetMark for $2.7 bln
Updates stock price in paragraph 5; adds analyst comment in paragraphs 6-7
By Niket Nishant
April 25 (Reuters) -Private equity firm GTCR has agreed to pay $2.7 billion to buy AssetMark Financial AMK.N, in a deal that would take the wealth management platform private more than five years after its initial public offering.
The acquisition, announced on Thursday, will help expand GTCR's footprint in the financial services industry. Founded in 1980, the firm manages $40 billion of equity and is a big player in the healthcare, financial and technology markets.
It had also bought payments technology provider Fidelity National Information Services' FIS.N Worldpay business in a blockbuster deal last year.
AssetMark's shareholders will get $35.25 per share in cash, and the deal will be financed with a credit facility and capital from funds affiliated with GTCR.
AssetMark's shares closed down nearly 3%. GTCR's offer price represents a 1% premium to the stock's last close, but is more than 30% higher than where it was trading at before media reports on a potential stake sale of the business.
"The offer feels somewhat low to us for a company with a leading position in the wealthtech market," William Blair analysts wrote in a note.
"However, reports of a potential deal were reported by Bloomberg in December, which suggests that if there were other potential buyers at a higher price, they likely would have emerged by now."
Concord, California-based AssetMark provides technology for financial advisers to manage client investment portfolios and report and analyze their performance.
Morgan Stanley was the financial adviser to AssetMark for the transaction. UBS Investment Bank and Barclays served as co-lead financial advisers for GTCR and are providing debt for the deal, which is expected to close in the fourth quarter this year.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Eileen Soreng, Shounak Dasgupta and Jonathan Oatis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
