Payroll processor Paychex forecasts quarterly revenue growth below estimates, shares fall
Rewrites paragraphs 1, adds shares movement in paragraph 2, details in paragraphs 3-7
June 26 (Reuters) -Paychex PAYX.O forecast first-quarter revenue growth below Wall Street estimates on Wednesday, anticipated to be hit by sluggish spending by clients on human capital management and payroll services.
Shares of the Rochester, New York-based company fell more than 4% in early trading.
The end of the Employee Retention Tax Credit (ERTC) program - a refundable tax credit for certain eligible businesses and tax-exempt organizations - and one less processing day in the quarter is expected to impact Paychex's first-quarter revenue by about 400 basis points.
"The only thing that surprised us about the end of ERTC was that it happened probably a quarter earlier than what we expected," CFO Bob Schrader said on a post-earnings call.
The company, which has more than 745,000 clients as of May 31, offers HR outsourcing, human capital management technology, payroll processing, retirement and insurance solutions to small- and mid-sized businesses.
Paychex forecast first-quarter revenue growth to be about 2%, compared with analysts' average estimates of 4.4%, according to LSEG data.
It forecast fiscal year 2025 revenue growth of between 4% and 5.5%, compared with average estimates of 4.6%.
The company expects annual adjusted profit per share growth to be between 5% and 7%, the mid-point of which is above analysts' average estimates of 5.5%.
Paychex's revenue grew 5% from a year earlier to $1.30 billion for the fourth quarter ended May 31, coming in line with the average estimates. Its quarterly profit per share came in at $1.05, compared with 97 cents per share a year ago.
The company said the lower contribution from ERTC has impacted total revenue in the fourth quarter by about 300 basis points.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
