Pakistan annual inflation slows to 9.6%, first single-digit stat in nearly 3 years
Updates throughout, adds analyst quote
Karachi, Sept 2 (Reuters) -Pakistan's annual consumer price inflation rate slowed to 9.6% in August, the first single-digit reading in almost three years, the statistics agency said on Monday.
Pakistan struck a deal last month with the International Monetary Fund for a $7 billionloan programme that includes tough measures such as higher taxes on farm incomes and electricity prices.
The prospect of such moves has worried poor and middle class Pakistanis. But inflation has started moving on a downward trend, albeit from a high base.
Monday's inflation figure was in line with finance ministryprojections released on Friday of a range of 9.5-10.5% in August. It forecast further falls in September.
Pakistan's August annual CPI figures were down from 27.4% this time last year and 11.1% in July. The monthly inflation rate was 0.4%, the Pakistan Bureau of Statistics said in a statement.
"Inflation is falling because the currency has remained stable over the past 12 months," Adnan Sami Sheikh, assistant vice president of research at Pak-Kuwait Investment company, said.
He added that the rupee had risen 9%-10% against the dollar over last year, bolstered by Pakistan's moves to restrict demand for the greenback through import controls, high interest rates and other measures.
Pakistan's central bank has cut rates for two straight meetings from a historic high of 22% to 19.5%. It will meet again to review monetary policy on Sept. 12.
The latest interest rate cut would "keep inflationary expectations well-anchored and will support the sustainable economic recovery in FY2025," the ministry's monthly report said.
In an interview with Reuters this week, central bank chief Jameel Ahmed said recent interest rate cuts in Pakistan have had the desired effect, with inflation continuing to slow and the current account remaining under control, despite the cuts.
"Even though interest rates are expected to come down over the medium term, it is unlikely that demand would return to earlier levels," Sheikh said, citing rises in electricity and fuel prices.
"This puts the government back in the Catch 22 situation, whereby stimulating growth also stimulates balance of payment crisis," he added.
Reporting by Ariba Shahid and Charlotte Greenfield; Editing by Toby Chopra and Andrew Heavens
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
