Orange weathers pricing competition as Q2 earnings rise
Recasts lead, adds CEO, analyst comment
By Olivier Sorgho and Leo Marchandon
July 24 (Reuters) -French telecom services provider Orange ORAN.PA reported a rise in second-quarter core profit on Wednesday, boosted by strong sales in Africa and the Middle East, and price increases in Europe.
Core profit after leases, excluding the company's Spanish operations, rose 2.6% year-on-year to 3.11 billion euros ($3.37 billion), in line with a company-provided consensus that had expected 3.10 billion.
That was helped by Africa and the Middle East where sales grew 10.3%. In Europe, they declined 2.2%, but Orange still made a profit there, as it raised prices when some of its rivals have cut them.
An Orange mobile package is the most expensive in France, costing about 27 euros, while rival Free's offer costs about 11 euros, and SFR's about 14 euros, according to a report by telco analysis site Zone ADSL.
"We have no room and no environment to do a 'big bang' price increase," CEO Christel Heydemann told analysts, but added that in the second half of 2024, Orange would further benefit from existing price hikes in France.
The group has lost some broadband customers in its home market, also due to inflation.
"There was definitely a bit of competitive pressure on the low-end of the market, on the mobile," CFO Laurent Martinez told reporters.
Overall, Orange gained a net 104,000 mobile customers in France, mainly through its low-cost brand Sosh. But it lost some fixed broadband customers.
J.P. Morgan in a note said the results were robust, with sales and profits in line with expectations.
Orange also announced a non-binding agreement with Vodafone Spain to create a shared fibre-to-the-home (FTTH) company that would cover about 4 million customers.
MasOrange, its JV in Spain, would hold 50% in this project, and Vodafone up to 10%, Heydemann said, adding they would seek to bring in a third investor, likely an infrastructure fund.
The group confirmed its full-year guidance.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Olivier Sorgho and Leo Marchandon; Editing by Christian Schmollinger, Alex Richardson and Barbara Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
