Nvidia and Salesforce double down on AI startup Cohere in $450 million round, source says
By Krystal Hu
June 4 (Reuters) -Canadian AI startup Cohere has raised $450 million in funding from returning investors such as Nvidia NVDA.O and Salesforce Ventures CRM.N, as well as new investors including Cisco CSCO.O and Canadian pension fund PSP Investments, according to a source familiar the matter.
This concludes the first tranche of Cohere's monthslong fundraising efforts, while the company is still in talks to raise more in the same round at $5 billion valuation, added the source, speaking on condition of anonymity.
The funding marks a jump in valuation from Cohere's last private raise, when it was valued at $2.2 billion from investors including Inovia Capital last June.
The generative AI company, which makes money by selling its models and applications to enterprises with a emphasis on data privacy, generated $35 million in annualized revenue by the end of March, up from $13 million last year, the source added.
Cohere declined to comment. Nvidia and Salesforce did not immediately reply to requests for comment.
Cohere was set out to raise between $500 million to $1 billion, Reuters previously reported. It competes with OpenAI, Anthropic and Mistral, which have also raised billions of dollars of strategic investors such as Microsoft, Google and Amazon.
Foundation model AI companies have been racing to raise capital to fund the expensive development of AI models that require huge amounts of computing power and top industry talent.
One of the most high-profile Canadian startups, Cohere is likely to benefit from the Canadian government's plan to invest C$2.4 billion ($1.77 billion) to fund compute and AI research for homegrown AI companies.
Founded in 2019, Toronto-headquartered Cohere builds large language models - software systems that are trained on large amounts of data and can generate text. Unlike OpenAI's tie-up with Microsoft, it has steered clear of exclusive deals with cloud providers, despite being backed by Oracle ORCL.N.
While AI startups largely remain money-losing given the training cost, every company is trying to sell its technology to the biggest companies that can pay for it for boosted productivity. Showing revenue growth is also critical in deciding if they could raise more capital.
The funding craze of AI startups is already slowing down, especially on the early stage side. Venture capital deal value for pre-seed and seed-stage AI deals dropped by 76% in the first quarter this year to $122.9 million, from its peak of $517.7 million in Q3 2023, according to PitchBook data.
Reporting by Krystal Hu in New York; Editing by Will Dunham
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
