More US Fed districts see pullback in economic activity in recent weeks, Fed survey shows
July 17 (Reuters) - U.S. economic activity expanded at a slight to modest pace from late May through early July and firms reported some signs that the jobs market continues to soften, underscoring the Federal Reserve's recent pivot to more keenly assessing slowing demand for labor to ensure it doesn't wait too long before cutting interest rates.
The U.S. central bank's latest temperature check on the health of the economy also showed that inflation pressures increased at a modest pace.
"Economic activity maintained a slight to modest pace of growth in a majority of Districts this reporting cycle," the Fed said in its survey released on Wednesday, which polled business contacts across the central bank's 12 districts through July 8. "While seven Districts reported some level of increase in activity, five noted flat or declining activity - three more than in the prior reporting period."
The analysis, released roughly every six weeks, comes as Fed Chair Jerome Powell and his colleagues have emphasized that risks on inflation and jobs are now in balance. Earlier on Wednesday two top Fed officials said interest rate cuts are "getting closer," remarks that appear to set the stage for a lowering of borrowing costs in September.
After being stung by higher-than-expected inflation in the first part of this year, Fed officials have been encouraged by more positive readings in April, May and June. Inflation remains, by the Fed's preferred measure, at 2.6%. The next release of that gauge is due on July 26.
As disinflation has resumed, Fed officials have more strongly spoken about a marked deterioration in the labor market as a reason the central bank would begin to cut its policy rate.
Several districts noted softer labor market conditions. A Wisconsin source told the Minneapolis Fed there were “still plenty of job openings,” but employers were raising hiring standards and pausing on some hires, the bank reported.
The Fed is trying to engineer a so-called "soft landing" for the economy in which economic growth gradually slows and the unemployment rate remains low even as inflation, which spiked to a 40-year high two years ago, returns to the Fed's 2% target rate.
The unemployment rate hit a 2-1/2-year high of 4.1% in May and annual wages increased at the slowest pace in three years amid an expanding labor pool, the latest government data showed.
The Fed's benchmark overnight lending rate has been held in the range of 5.25% to 5.50% for the past year. While policymakers have all but ruled out a cut at the upcoming meeting on July 30-31, investors currently expect the Fed to lower borrowing costs in September, November and Decemberthis year.
Reporting by Lindsay Dunsmuir and Ann Saphir; Editing by Andrea Ricci
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
