Mexico's ruling party looking at changes to judicial reform to calm markets, sources say
Judicial reform to include staggered election of judges, technical committee selection
Judicial workers' trust funds to be protected, calming tensions with government
Reform adjustments consider 2026 USMCA review to ensure legal and commercial stability
By Diego Oré
MEXICO CITY, Aug 8 (Reuters) -Mexico's ruling party is considering changes to a proposed judicial reform in a bid to calm market concerns, including making the election of judges a staggered process over many years to reduce fears of a political takeover of the judiciary, sources familiar with the discussions said.
The original proposal by outgoing President Andres Manuel Lopez Obrador rattled investors on concerns the changes would weaken Mexico's checks and balances by introducing the election of nearly 1,600 judges - including to the Supreme Court - by popular vote.
President-elect Claudia Sheinbaum, who takes office in October, also of the ruling Morena party, has defended the proposal, saying she believes judges should be elected.
Morena, however, will adjust the reform so that the election of judges is staggered and participants are selected by a technical committee after undergoing suitability tests, said four party sources with knowledge of the discussions.
In addition, the sources said, the lucrative trust funds of judicial workers will be protected. Last year, Mexico's Senate voted to terminate 13 trusts held for the judiciary, ratcheting up tension between the government and judicial authorities, though the Supreme Court later reversed the decision.
Mexico's peso MXN= plummeted 8% the week after the June 2 elections, which also ushered in a super-majority in the lower house of Congress for Morena.
Lopez Obrador has denied that the market volatility is linked to the judicial reform.
The outgoing president has pushed the reform, which also proposes reducing the number of Supreme Court judges to nine from 11, as a necessary transformation of a justice system which he said "is not at the service of the people."
Critics argued the election of judges by popular vote would politicize the justice system in favor of Morena and its allies.
Spokespeople for Lopez Obrador, Sheinbaum and Morena did not immediately respond to a request for comment.
TRADE PACT WORRIES
The four Morena sources said the new modifications also considered an upcoming 2026 review of the United States-Mexico-Canada Agreement, the trade pact which took effect in 2020.
The popular election of judges without strict conditions, as originally proposed, was seen by the sources as a potential stumbling block to the functioning of Mexico's labor courts which were created to comply with swift resolutions of labor-management conflicts under the USMCA.
Legislators decided to adjust Lopez Obrador's reform so that it does not affect the "clear, transparent and predictable" legal and commercial framework, as stipulated in the USMCA.
Senator Ricardo Monreal, who is expected to lead Morena in the lower house when the new Congress begins in September, said it was the role of legislators to incorporate "issues that can improve, enrich or modify the presidential proposal."
"We will respect all expressions, points of view; we will resist internal and external pressures, and we will maintain our principles and our commitments," Monreal said in an interview.
Mexico's Sheinbaum backs Lopez Obrador's judicial reform, says 'nothing to worry about' https://www.reuters.com/world/americas/mexicos-sheinbaum-says-judges-should-be-elected-backing-lopez-obradors-reform-2024-06-13/
Mexico president says judicial overhaul will proceed despite market jitters https://www.reuters.com/world/americas/mexico-president-says-market-jitters-wont-stop-judicial-reform-drive-2024-06-12/
Reporting by Diego Ore in Mexico City
Writing by Cassandra Garrison; Editing by Ana Isabel Martinez and Matthew Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
