Mexico stocks outlook dampened by weaker economic prospects
By Gabriel Burin and Noe Torres
BUENOS AIRES/MEXICO CITY, Aug 20 (Reuters) -The outlook for Mexico's stocks has been hurt by weaker prospects for the economy and investor worries about some of the new government's planned reforms, a Reuters survey of market strategists showed.
Local equities have traded below their lofty levels of the first half of 2024 since June, as cuts in economic growth forecasts coincided with a sell-off in Mexican assets after ruling party leader Claudia Sheinbaum won the presidential vote.
The S&P/BMV IPC index .MXX is expected to end this year at 56,000 points, advancing 3.5% from 54,104.68 on Monday, according to the median estimate of 13 stocks specialists polled Aug. 8-20.
However, the forecast year-end level of 56,000 points is 5.1% lower than 59,040 in May's survey. It would also leave Mexican equities 2.4% below last year's close of 57,386.25 points.
"The downward revision for Mexican stocks is due to the expectation of an economic slowdown in the second half of the year, which would limit growth of companies' operating results," said Jacobo Rodriguez, analyst at Roga Capital.
"Added to this, there is pressure on profit margins due to the depreciation of the peso and increasing financial costs, while some proposed reforms are causing nervousness among investors."
In May, the central bank cut its 2024 gross domestic product growth estimate to 2.4% from 2.8%. The economy has been decelerating as elevated interest rates, high inflation and the recent depreciation of the Mexican peso hurt consumption.
Among the country's top firms, state-owned oil company Pemex swung to a net loss in the second quarter, hit by lower sales and large currency exchange effects, while Spanish bank BBVA's BBVA.MC profit growth in Mexico, its main market, slowed.
At the same time, the new government's plan to elect all Supreme Court justices through a popular vote has raised alarm among investors who fear the change could weaken Mexico's checks and balances.
In Brazil, the Bovespa stocks index .BVSP is set to rise 3.1% to 140,000 points by year-end, the same consensus call as in May's poll, which would imply a 4.3% gain in 2024. Analysts sounded slightly more optimistic than in recent months.
"We reinforce the change of scenario in our last monthly report, projecting enough commitment by the government to avoid a fiscal deficit in excess of 1% of GDP," Monte Bravo analysts wrote in a report.
"The performance of Brazilian assets should be positive. The index is trading at multiples below historical standards, with companies that should present reasonable profit growth in the 2024-2025 period."
The Bovespa index is up 1.2% so far this year, having recovered from a sharp decline in June that was led by heightened worries about Brazil's fiscal picture, which have since diminished. In Mexico, the S&P/BMV IPC index has lost 5.7% from the start of 2024.
(Other stories from the Reuters Q3 global stock markets poll package)
Reporting and polling by Gabriel Burin in Buenos Aires and Noe Torres in Mexico City; additional polling by Purujit Arun and Sarupya Ganguly in Bengaluru; Editing by Ross Finley and Christina Fincher
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.