McKinsey wins dismissal of Jay Alix's lawsuit over bankruptcy conflicts
Recasts; expands comment from Jay Alix's lawyer; adds McKinsey comment, details from decision, discussion of federal anti-racketeering law
Judge says Jay Alix lacked standing to sue under RICO
Alix says McKinsey hid tie to lenders, clients' rivals
McKinsey denies accusations, calls them meritless
By Jonathan Stempel
NEW YORK, July 3 (Reuters) -A U.S. judge dismissed turnaround specialist Jay Alix's lawsuit accusing consulting giant McKinsey & Co of misleading bankruptcy courts about conflicts of interest when seeking permission to perform lucrative work on corporate restructurings.
U.S. District Judge Jesse Furman in Manhattan said Alix lacked standing to sue under the federal Racketeering Influenced and Corrupt Organizations Act ("RICO") because AlixPartners, the consulting firm he founded and partially owns, never assigned him that right.
"Alix has no one to blame but himself - or perhaps AlixPartners," Furman wrote in a 34-page decision on Wednesday.
The decision follows six years of often bitter litigation between Alix and one of his most powerful rivals, including a successful appeal by Alix in 2022 of an earlier dismissal.
"We're disappointed in Judge Furman's decision, and respectfully disagree with it," Jay Alix's lawyer, Sean O'Shea, said. "This is a nonsubstantive ruling on the case, and we fully expect the (appeals court) to see our way again."
'CRIMINAL ENTERPRISE' ALLEGED
Alix accused McKinsey of running a "criminal enterprise" by hiding its ties to lenders and competitors of its clients.
He said these conflicts should have disqualified McKinsey from 13 bankruptcies including American Airlines AAL.O, food retailer Harry & David and coal producer Alpha Natural Resources, and potentially cost AlixPartners some assignments.
Alix also accused McKinsey of running a "pay-to-play" scheme in which McKinsey would arrange meetings between its consulting clients and bankruptcy lawyers, if those lawyers would refer their bankruptcy clients to McKinsey for restructuring work.
RICO lets people sue if they believe criminal enterprises caused them harm. Alix had sought triple damages.
McKinsey said in a statement: "We have said for years that Jay Alix's accusations are entirely meritless and we are glad the case has once again been dismissed."
AlixPartners was not a party to the case. The New York-based firm and its lawyers did not immediately respond to requests for comment.
'NO MERE TECHNICALITY'
Alix's assignment let him pursue claims against McKinsey over "illegal competitive activity in the crisis management and consulting business involving major bankruptcy cases."
But the judge said "illegal competitive activity" refers naturally to antitrust claims, and said the assignment did not mention RICO or terms such as racketeering and organized crime.
Furman said it was unclear whether the drafting was simply careless, or whether Alix and AlixPartners "tried to play fast and loose" by shielding AlixPartners from the burdens of litigation while preserving its ability to sue later.
The result "may smack of a technicality - especially in light of the lengthy history of this litigation," the judge wrote. "But it is no mere technicality."
Furman said the assignment did not surface in the litigation until January of this year, which explains why he did not rule on its validity sooner.
Reporting by Jonathan Stempel in New York
Editing by Matthew Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
