McDonald's set for weak sales growth as US fast-food chains grapple with muted traffic
April 29 (Reuters) -McDonald's MCD.N is set to report a sequential drop in sales growth for the fourth straight quarter as low-income consumers remain hesitant about eating out even as fast-food chains battle to lure them with value menu items.
The burger giant will report first-quarter results on Tuesday, kicking off earnings for U.S. restaurant chains, with top players such as Starbucks SBUX.O and KFC-parent Yum Brands YUM.N set to report results later in the week.
"We expect traffic to continue to be negative and believe the average check will remain under pressure from the heavy discounting to recover lower-income consumer traffic," BTIG analyst Peter Saleh said.
McDonald's has leaned on its Dollar Menu, offering items in the $1, $2, $3 price points to lure in diners on a budget, while Wendy's this month offered some items for just a dollar on orders placed via apps. Taco Bell also launched a new Cravings Value Menu for some burritos and tacos at $3 or less in January.
THE CONTEXT
After a slow start to the year at McDonald's owing to inclement weather in January and choppy spending due to still-high inflation, Wall Street analysts believe discounting could be a theme for the rest of the year at the food joints.
Visits to McDonald's rose 2.4% in the January to March period, Taco Bell saw a 3.8% jump and Chipotle a 10% increase, data from Placer.ai showed.
McDonald's is also expected to continue to see sales drag from its International Developmental Licensed Markets segment, which has been hurt by the Israel-Hamas conflict and weak demand in China.
At least five brokerages have trimmed their price target on the company's stock so far in April.
THE FUNDAMENTALS
** McDonald's is expected to show a 2.36% rise in global same-store sales when it reports first-quarter results on Tuesday, while earnings per share (EPS) is expected to come in at $2.72.
** A day later, Yum Brands is expected to post a 0.34% increase in worldwide same-store sales for the first quarter, compared with a rise of 1% in the fourth quarter and up 8% last year. First-quarter EPS is expected to rise to $1.20.
WALL STREET SENTIMENT
** McDonald's shares have lost nearly 8% year-to-date, roughly similar to Starbucks, while Chipotle has surged about 40%. Yum Brands and Wendy's are up about 8.5% and 3.4%, respectively.
** The S&P 500 Restaurants index .SPLRCREST is up 0.88% in the same period, underperforming a nearly 7% jump in the benchmark S&P 500 .SPX.
** McDonald's has an average rating of "buy", with 38 analysts covering the stock, their median price target is $325, according to LSEG data.
** Yum Brands has a current average rating of "hold", with 29 analysts covering the stock, and a median price target of $145.04.
McDonald's global comparable sales growth weakens https://reut.rs/3xTnznY
Monthly visits to US fast-food chains https://reut.rs/3Ug4fc1
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
