Masimo prepared to provide one board seat if activist Politan drops proxy contest
Adds Politan's response in paragraph 4, 6, 8 and 9
By Christy Santhosh and Pratik Jain
May 9 (Reuters) -Masimo MASI.O said on Thursday that it is prepared to appoint Politan Capital Management's nominee William Jellison as a director on its board, if the activist investor withdraws its other nominee and drops its proxy contest.
Quentin Koffey-owned Politan has long criticized Masimo's capital allocation and board oversight and expressed particular concern about its $1 billion purchase of consumer audio products maker Sound United in 2022.
In a letter addressed to Koffey, Masimo's director Craig Reynolds said a settlement would ensure that the company isn't distracted by a proxy contest as it evaluates the proposed separation of its consumer business announced on March 22.
The proposal falls well short of resolving the fundamental governance problems at Masimo, Koffey said in his response addressed to Reynolds.
In late March, Politan, which owns a near 9% stake in Masimo, had nominated Jellison, former CFO of Stryker SYK.N, and Darlene Solomon, former CTO of Agilent Technologies A.N, as its candidates to Masimo's six-member board.
"Masimo needs a majority of truly independent directors. There is a straightforward and clear solution, add Darlene Solomon and Bill Jellison to company's board immediately", the veteran fund manager's letter stated.
Politan had said it supported the separation of the consumer business, but was seeking the two seats, in addition to the two seats it won last year, for more oversight over the process.
Koffey said on Thursday that adding the two Politan nominated directors would avoid a deadlocked board and finally fulfill Masimo's promise to expand it to seven members.
Politan will not oppose the re-election of Joe Kiani, chairman & CEO of Mamiso, to the board, the activist investor added.
"We have a clear path towards maximizing stockholder value through a separation of the consumer business approved by an independent board, 50% of which (3 of 6 directors) would be Politan-nominated directors" Masimo said in its letter.
The consumer business includes Masimo's consumer health and audio products.
Shares of Irvine, California-based Masimo rose 3.5% in extended trading.
Reporting by Christy Santhosh and Pratik Jain in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
