Lufthansa sees earnings slump in third quarter as costs rise
Sees Q3 adjusted EBIT below last year's 1.5 bln euros
Q2 net results 469 mln euros, down almost a half on year
CEO says demand strong, but price pressure intensified
Adds CEO comment on profit margins, yields in paragraph 9
By Ilona Wissenbach, Joanna Plucinska and Rachel More
BERLIN/LONDON, July 31 (Reuters) -Lufthansa LHAG.DE warned of a fall in third-quarter earnings on Wednesday as the German airlines group grapples with higher wage costs and a squeeze on ticket prices, pointing to tougher market conditions across the aviation sector.
Airfares around Europe and Asia have started to plateau or fall amid signs the post-COVID travel boom may be starting to lose steam just as many airlines are ramping up flights.
Ryanair RYA.I, Europe's biggest airline by passenger numbers, and Air France-KLM AIRF.PA reported plunging profits earlier this month, although easyJet EZJ.L fared better.
Lufthansa said it expected third-quarter yields - a measure of flight profitability - to fall by a single-digit percentage from 2023 levels, while unit costs are seen rising by a similar amount.
Chief Executive Carsten Spohr said demand had remained strong, but that "market-wide capacity growth intensified price pressure for the passenger airlines, causing yields to fall."
Delays in aircraft deliveries are also disrupting fleet management and driving up repair costs for older planes, while wages have risen for German staff after strikes that cost the group 100 million euros ($108 million) in the second quarter.
Overall, Lufthansa forecast third-quarter adjusted earnings before interest and taxes (EBIT) below the previous year's 1.5 billion euros, due to challenges at its main-brand passenger business Lufthansa Airlines.
Spohr later said on a call that the company would slow capacity growth later in the year, adding that competition with Chinese airlines in particular was hitting the German group as yields fall for Lufthansa on routes on which they compete.
"For us, yields are more important than growth," Spohr told an analyst call, adding that the company was still aiming to achieve an 8% EBIT margin, albeit one or two years later than previously expected.
Shares in Lufthansa, which had already cut its full-year profit target earlier this month for the second time this year, were little changed at 1019 GMT. The stock has fallen around 23% over the last six months.
For the second quarter, Lufthansa reported a group net result of 469 million euros, down almost half on the same period last year.
Spohr said a restructuring programme could help to turn around the group's fortunes, with a focus on modernisation.
($1=0.9239 euros)
Europe's airline shares dip in Q2 amidst rising costs https://tmsnrt.rs/4dr6XmH
Reporting by Rachel More, Joanna Plucinska, Ilona Wissenbach; Editing by Clarence Fernandez and Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
