L'Oreal 2Q sales rise but depressed China market weighs
Adds details on business units in paragraphs 10-13, analyst comment, share moves at peers
By Dominique Patton
PARIS, July 30 (Reuters) -French cosmetics giant L'Oreal OREP.PA reported a 5.3% rise in second-quarter sales, below expectations and likely further rattling investors already worried about the lack of rebound in the important Chinese market.
The Paris-based company, which owns the Maybelline and Lancome brands, said on Tuesday that sales in the quarter reached 10.88 billion euros ($11.75 billion), up 5.3% on a like-for-like basis from a year earlier, but undershooting the 5.9% growth seen in a consensus compiled by Visible Alpha.
The growth, the slowest for a quarter since at least the start of 2022, comes as the global beauty market adjusts to a less dynamic pace of sales after a pent-up surge following the pandemic.
Luxury bellwether LVMH LVMH.PA last week said its perfumes and cosmetics sales grew 4% in the second quarter, slowing from 7% in the first three months of the year.
Shares in U.S. rival Estee Lauder EL.N were down 2.7% after L'Oreal published its sales, while beauty firm Coty COTY.N fell 3%.
L'Oreal CEO Nicolas Hieronimus had said last month that the global beauty market was growing more slowly than earlier predicted, at about 4.5%-5%, largely due to a lack of rebound in the Chinese market.
Shoppers in China, which has been one of the world's fastest growing beauty markets, are cutting back on spending over worries about job insecurity and a prolonged real estate slump.
The world's No. 2 economy grew less than expected in the second quarter, prompting consumers to buy fewer creams and lipsticks, both online and in stores.
L'Oreal, whose products span the mass market to the high-end luxury segment, had been expected to outpace its peers, but still posted a 2.4% decline in like-for-like sales in North Asia, which come mostly from mainland China. That followed a 1.1% drop in the first quarter.
"In mainland China, the beauty market was negative in the second quarter on a tough comparison base, exacerbated by lasting low consumer confidence," said the company in a statement.
Growth also slowed sharply in North America to 3.4% for the quarter, but Europe sales rose by 9.7%.
"Europe continues to defy gravity," said analysts at Jefferies.
The company also highlighted the strong performance in its luxury division that markets YSL Libre perfume and Prada makeup. The business grew 2.8%, beating expectations for a 1.6% rise, thanks to "robust" growth in Europe and "double-digit" growth in North America and emerging markets.
In the consumer products division, which includes its L'Oreal Paris mascaras and Garnier skincare and accounts for more than a third of its revenue, sales grew 6.7% on a like-for-like basis.
The smaller but fast-growing dermatological beauty unit, which sells La Roche-Posay and CeraVe skincare, grew 10.8%, at a much less rapid pace from prior quarters, due to slower demand in the U.S.
Shares in L'Oreal, Europe's 6th most valuable listed company, with a market capitalisation of about 211 billion euros, have lost 12% so far this year, compared to a 31% fall at U.S. peer Estee Lauder EL.N.
($1 = 0.9257 euros)
Reporting by Dominique Patton; editing by David Evans
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
