Kroger reaffirms annual forecasts on cautious consumer spending
Customers are continuing to seek value - CEO
Reaffirms FY same-store sales, profit forecasts
Q1 identical sales, excl fuel, 0.5% vs est. 0.13%
Q1 adj. EPS $1.43/shr vs est. $1.35/shr
Rewrites throughout, adds details from earnings call in paragraph 3 and 11, updates shares in paragraph 2
By Granth Vanaik
June 20 (Reuters) -Kroger KR.N on Thursday struck a cautious tone on consumer spending in the near term as it reaffirmed its full-year same-store sales and profit forecasts despite topping first-quarter estimates.
Shares of the company reversed early gains to drop as much as 4.2% as executives said they expect second-quarter earnings to decline at a level similar to the reported quarter.
Kroger posted a 5.3% drop in first-quarter adjusted profit to $1.43 per share, but still topped estimates of $1.35.
"As inflation moderates, we expect customer sentiment to continue improving, but near-term many customers are managing economic uncertainty," said CEO Rodney McMullen.
American shoppers have been searching for more deals and discounts due to strained household budgets and depleting pandemic-era savings, prompting many to purchase more affordable and lower-priced items at one-stop retailers such as Walmart WMT.N.
However, Kroger's identical sales, excluding fuel, rose 0.5% in the first quarter, compared with analysts' estimate for 0.13% growth, according to LSEG data.
McMullen said the company saw a positive momentum from budget-conscious households in the quarter.
Customer visits were up 5.1% year-over-year on average between February and May this year, according to data from Placer.ai.
Kroger has been offering promotions and lowering grocery prices in a bid to attract more consumers, while also investing in its online business and adding products to its private-label portfolio to boost sales.
Yet, it has continued to deal with expenses linked to paying wages to its employees, even as its supply chain costs have now come down from their peaks.
"Kroger's performance remains anemic ... the figures show a clear picture of a company that is struggling to generate meaningful growth," said Neil Saunders, managing director of GlobalData.
Kroger said it was prepared to defend its merger with smaller rival Albertsons ACI.N, which is currently under antitrust review.
Monthly customer visits to Kroger in 2024 https://reut.rs/4cn8UQK
Idential sales without fuel at Kroger over the quarters https://reut.rs/4evyqFi
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty and Maju Samuel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
