Jury reaches verdict in Archegos founder Hwang's criminal trial
By Jody Godoy
NEW YORK, July 10 (Reuters) -A jury in Manhattan federal court reached a verdict on Wednesday in the criminal case against Archegos Capital Management founder Sung Kook "Bill" Hwang, accused by prosecutors of manipulating stock prices before the 2021 collapse of his $36 billion private investment firm.
The judge in the case announced that the verdict has been reached. It will be disclosed in open court. U.S. District Judge Alvin Hellerstein instructed jurors on the law before they began their deliberations on Tuesday in the trial of Hwang and Patrick Halligan, his Archegos deputy and co-defendant.
The trial began in May.
Hwang, 60, has pleaded not guilty to one count of racketeering conspiracy and 10 counts of fraud and market manipulation. Halligan, 47, has pleaded not guilty to fraud and racketeering conspiracy. Halligan is the former Archegos chief financial officer.
If convicted, they face maximum sentences of 20 years in prison on each charge, though any sentence would likely be much lower and would be imposed by the judge based on a range of factors.
Prosecutors and defense lawyers delivered closing arguments to the jurors on Monday.
Hwang's lawyer said the prosecution has criminalized aggressive but legal trading methods. A federal prosecutor said Hwang and Halligan unlawfully pumped up stock prices and lied about the holdings of Archegos to the banks with which they traded.
The implosion of Archegos left global banks nursing billions in losses and, according to prosecutors, caused more than $100 billion in shareholder losses at companies in its portfolio.
Prosecutors have accused Hwang of secretly amassing outsized stakes in multiple companies without actually holding their stock. They have said Hwang lied to banks about the size of Archegos' derivative positions to borrow billions of dollars that he and his deputies then used to inflate the underlying stocks.
According to the U.S. Attorney's Office for the Southern District of New York, which brought the case, Hwang's positions eclipsed those of the companies' largest investors, driving up stock prices. At its peak, prosecutors said Archegos had $36 billion in assets and $160 billion of exposure to equities.
When stock prices fell in March 2021, the banks demanded additional deposits, which Archegos could not make. The banks then sold the stocks backing Hwang's swaps, wiping out $100 billion in value for shareholders and billions at the banks, including $5.5 billion for Credit Suisse, now part of UBS UBSG.S, and $2.9 billion for Nomura Holdings 8604.T.
Jury begins deliberating at Archegos founder's criminal trial nL6N3J10IN
Archegos collapse driven by 'lies and manipulation,' US prosecutor says as trial closes ID:nL1N3J00TK
Archegos' Hwang lied to become Wall Street legend, prosecutors say as trial begins ID:nL1N3HG0W9
TIMELINE-The rise and fall of Bill Hwang's Archegos Capital Management ID:nL4N3HA4N3
EXPLAINER-What are the charges facing Archegos' founder Bill Hwang and his deputy? ID:nL1N3HB1SJ
Reporting by Jody Godoy;
Editing by Will Dunham
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
