Judicial strikes grow in Mexico over reform pushing currency lower
By Diego Oré and Raul Cortes
MEXICO CITY, Aug 21 (Reuters) -Judges and magistrates joined a strike on Wednesday as protests against a judicial reform pushed by outgoing President Andres Manuel Lopez Obrador gained momentum, weighing on markets with the peso falling over 2%.
The controversial reform, by which judges - including Supreme Court justices - would be elected by popular vote, is a top priority for Lopez Obrador, who argues it will help combat impunity and corruption.
But markets have been on edge since the ruling Morena party won an even greater chunk of Congressional seats than forecast in a June national election, effectively guaranteeing them the ability to pass constitutional reforms when the new Congress takes office next month.
"We are heading towards an unprecedented constitutional crisis, a crisis that, if not stopped, will leave deep scars in our social fabric," Juana Fuentes, president of the union that brings together magistrates and judges, said on Wednesday.
Fuentes said the strike would continue until the proposal was scrapped, but that the judiciary would still handle urgent cases.
Opponents of the reform say the popular election of judges would end merit-based career paths and make the judiciary even more vulnerable to outside influence, such as from political parties or even organized crime groups.
Markets are worried the changes would erode key checks and balances on presidential power, damage the business climate in Latin America's second-largest economy, and lead to trade disputes under the North American trade agreement, USMCA.
An altered proposal, which would see the initial election of judges staggered into two parts, appears to have done little to calm concerns.
On Tuesday, investment bank Morgan Stanley downgraded Mexico to "underweight" - an effective sell recommendation - saying the proposed judicial reform "should increase risk" and could hit investment. "That's a problem as nearshoring is reaching key bottlenecks," the bank said in a note.
The Mexican peso MXN= was down more than 2% in afternoon trade and the Mexican stock market .MXX down 0.6%.
Lopez Obrador criticized the strike and said it would not change his mind about the reform.
"Nothing is happening with their movement, it doesn't matter, because they don't serve the population," he said during a regular morning press conference.
Reporting by Diego Ore and Raul Cortes; Writing by Sarah Kinosian; Editing by Sandra Maler
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
