JPMorgan, Macquarie join September U.S. rate-cut bandwagon
STOXX 600 +0.3%, 1-mth high
SMI at more than 2-year peak
Energy stocks lead
Wall St futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
JPMORGAN, MACQUARIE JOIN SEPTEMBER U.S. RATE-CUT BANDWAGON
Economists at JPMorgan and Macquarie have advanced their timing of an interest rate cut from the U.S. Federal Reserve to September, after data showed consumer prices eased unexpectedly in June.
The U.S. consumer price index dipped 0.1% last month after being unchanged in May, while annualized rise of 3% was the smallest since June 2023, the Labor Department's Bureau of Labor Statistics said on Thursday.
"While the timing of eventual Fed rate cuts will depend on incoming data, this report, together with some softening in the labor market, has further tilted the balance of evidence towards an earlier start time," said Macquarie economist David Doyle in a note dated July 11.
The inflation figures reinforced views at major brokerages such as Goldman Sachs, UBS Global Wealth Management and Wells Fargo of a September cut as they see a cooling labor market and a slowing economy.
Data showed last week, U.S. employment increased solidly in June, but government and healthcare services hiring made up about three-quarters of the payrolls gain and the unemployment rate hit a 2-1/2-year high of 4.1%, bringing the Fed closer to lowering rates in September.
Fed Chair Jerome Powell on Wednesday pushed back on a suggestion that a September rate cut could be seen as a political act ahead of November elections and clarified the central bank would make interest rate decisions "when and as" they are needed.
JPMorgan expects the Fed to reduce rates at a quarterly pace following the first cut while Macquarie expects two cuts of 25 bps each this year. Macquarie previously expected the Fed to start cutting rates in December while JPM previously held a November forecast.
Markets are fully pricing at least two quarter-point moves by the Fed by the end of the year, LSEG data shows, with the first 25 bp cut priced by September.
The inflation report "supports our view that normalizing the funds rate is becoming reasonable," Goldman Sachs' strategists said in a note.
(Kanchana Chakravarty)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
EARNINGS SEASON BRINGS NIGGLING WORRY FOR NERVOUS INVESTORS CLICK HERE
POLITICS OUT, DATA AND CENTRAL BANKS IN, UNTIL NOVEMBER CLICK HERE
DON'T BANK ON EARNINGS TO BOOST LUXURY NAMES CLICK HERE
SWITZERLAND AND SWEDEN CLICK HERE
ROTATION TIME CLICK HERE
MORNING BID: TOKYO'S ART OF INTERVENTION CLICK HERE
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
