JPMorgan ditches call to buy Chinese stocks, citing 'Tariff War 2.0' risk
By Harry Robertson
LONDON, Sept 5 (Reuters) -JPMorgan has ditched its buy recommendation on Chinese stocks, warning of the risk of a second tariff war after November's U.S. election and citing worries about the country's growth.
The bank downgraded China to "neutral" from "overweight" in a note on Wednesday and recommended investors add to bets on countries such as India, Mexico and Saudi Arabia instead.
WHY IT’S IMPORTANT
China's economy is stumbling - by its standards - and the country is struggling to attract global investors, who have moved heavily into other emerging markets such as India.
KEY QUOTE
"China equities could see heightened volatility around the upcoming U.S. elections," JPMorgan analysts, including Pedro Martins, said in the note.
"The impact of a potential 'Tariff War 2.0' (with tariffs increasing from 20% to 60%) could be more significant than the first tariff war."
CONTEXT
China's CSI 300 stock index .CSI300 has fallen more than 40% since hitting a record high in 2021, with the country increasingly in economic conflict with the United States and suffering from a property crisis.
Survey data over the weekend showed China's manufacturing activity sank to a six-month low in August. And weaker-than-expected second-quarter growth called into question China's ability to hit its 5% GDP target this year.
BY THE NUMBERS
JPMorgan said U.S. tariffs of 60% on Chinese products, as Republican presidential candidate Donald Trump has suggested, may reduce China's GDP growth by two percentage points from its current forecast of 4% year-on-year in 2025, excluding any policy responses.
The bank said it now expects full-year growth in 2024 to come in at 4.6%, below the 5% target.
WHAT'S NEXT
Investors will scrutinise Chinese economic data and hope for a bigger stimulus response from Beijing than the existing reductions to borrowing rates. Inflation and trade balance figures are due next week.
GRAPHIC
China may miss another growth target https://reut.rs/3ZaNqTM
Reporting by Harry Robertson
Editing by Christina Fincher
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
