J&J's medical device sales fall short, cancer drugs seen growing
Recasts with focus on medical device sales miss, Adds investor call details in paragraphs 8-10 and 17, updates shares
By Patrick Wingrove and Bhanvi Satija
April 16 (Reuters) -Johnson & Johnson's JNJ.N first-quarter revenue missed Wall Street estimates for medical devices on Tuesday and sales of its blockbuster psoriasis drug Stelara came in lower than expected as the company prepares for its loss of exclusivity in the U.S.
J&J's large medical devices business reported $7.82 billion in sales for the quarter, boosted by strong demand for Abiomed heart pumps and devices used in wound closure surgeries.
That was still short of analysts' estimates of $7.88 billion. Two analysts pointed to a weakness in J&J's vision care products and surgical devices.
"China-related issues seemed to play a restraining role in both divisions' underperformance," said Stifel analyst Rick Wise.
J&J shares were down 1.3% at $145.71. Shares of other medical device makers Zimmer Biomet ZBH.N, Stryker SYK.N and Medtronic MDT.N were also down about 1%
Sales of Carvykti, a cell therapy cancer treatment that analysts expect to bring in $1.15 billion this year, was $157 million for the quarter, missing Wall Street estimates of $200 million.
Supply has been a constraint on Carvykti sales, Wolk said, but added that the company was working with the U.S. FDA to enable increased capacity at its plants in New Jersey and Belgium.
J&J has doubled its manufacturing capacity for cell processing since 2023, a company executive said on an investor call. The drugmaker expects sales of Carvykti to continue to grow this year, particularly in the second half, as it expands capacity.
Sales of cancer drug Darzalex jumped 19% to $2.69 billion, about in line with expectations. The multiple myeloma treatment is expected to bring in sales of more than $11 billion this year, according to analysts.
Stelara sales were flat at $2.45 billion, falling short of analysts' expectations of $2.6 billion, according to LSEG data.
J&J Chief Financial Officer Joe Wolk said Stelara revenue was flat because of contracting with healthcare providers and pharmacy benefit managers in anticipation of the drug's loss of exclusivity in the U.S. next year.
"We probably expect this year to be flattish, maybe a little bit up in the United States, as we prepare for some contracts to preserve volume, but maybe give a little bit on price for the longer term," Wolk said.
J&J has struck deals to delay U.S. launches of biosimilars, or close copies, of Stelara until 2025, after a key patent expired last year.
Analysts have said the delayed competition will make the drug a larger contributor for J&J's 2024 and 2025 revenue than previously anticipated.
Stelara biosimilars are expected to launch elsewhere later this year. J&J reached an agreement with Alvotech ALVO.O in February to launch its version in Japan, Canada and Europe this year. The Luxembourg-based drugmaker began selling the medicine in Canada last month under the name Jamteki and can launch in Japan in May.
'SIGNIFICANT FLEXIBILITY' FOR DEALS
J&J announced this month that it had agreed to buy Shockwave Medical SWAV.O for $13.1 billion to acquire its device that uses vibrations to break down calcium deposits in heart vessels.
Wolk said operational growth in medical devices this quarter - up 6.3% from the year-ago quarter - "probably speaks to why we were seeking to add to that portfolio with the potential acquisition of Shockwave."
CEO Joaquin Duato said the company was still in the market for deals or acquisitions. "We have significant flexibility to consider multiple types of transactions," he said on the investor call.
On an adjusted basis, J&J earned $2.71 per share in the first quarter, beating estimates 7 cents. It reported total revenue of $21.38 billion, shy of estimates of $21.40 billion.
J&J raised the low end of its 2024 forecast by 5 cents and now expects an adjusted profit of $10.60 to $10.75 per share.
It also increased its quarterly dividend by 4.2% to $1.24 per share.
Sales of J&J's top selling treatments https://reut.rs/3Q30NA2
Reporting by Bhanvi Satija and Mariam Sunny in Bengaluru and Patrick Wingrove in New York; Editing by Shounak Dasgupta and Bill Berkrot
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
