J&J in talks with holdouts to $6.5 billion talc settlement
By Dietrich Knauth and Mike Spector
NEW YORK, Aug 23 (Reuters) -Johnson & Johnson JNJ.N said on Friday it is negotiating with plaintiffs' lawyers who have opposed the company's proposed settlement of lawsuits alleging its baby powder and other talc products caused cancer, seeking to eliminate holdouts to the deal.
J&J has announced plans to finalize a $6.48 billion global settlement through the bankruptcy of a subsidiary company, after earlier efforts were rebuffed twice by federal courts.
J&J says the majority of claimants support its settlement offer. But it has paused a vote count for a short time so that it can gather additional votes from plaintiffs who have until recently opposed the deal.
"We have agreed to a short extension of the certification timeline," said Erik Haas, J&J's worldwide vice president of litigation, in a statement. "This will allow these plaintiffs' attorneys time to speak to their claimants to now consider supporting the plan."
A lawyer at Beasley Allen, a law firm that has led opposition to J&J's proposed bankruptcy settlement, did not immediately respond to a request for comment.
J&J plans to place a subsidiary into bankruptcy if it gets at least 75% of the talc claimants to vote for its settlement proposal.
The bankruptcy settlement would end all talc lawsuits alleging that J&J products cause ovarian cancer, and it would prevent similar cases from being filed in the future.
J&J faces lawsuits from more than 62,000 plaintiffs alleging that its baby powder and other talc products were contaminated with asbestos and caused ovarian and other cancers. J&J denies the allegations and has said that its products are safe, do not contain asbestos and do not cause cancer.
The current proposed settlement focuses on ovarian cancer claims, building on the company's previous settlement of most lawsuits alleging that its talc caused mesothelioma, a deadly cancer linked to asbestos exposure.
By using a subsidiary's bankruptcy to file for bankruptcy, J&J seeks to force all plaintiffs into one settlement – without requiring J&J itself to file bankruptcy.
Bankruptcy judges can enforce global settlements that permanently halt all related lawsuits and forbid new ones.
Outside of bankruptcy, any settlement J&J reached with some clients would still leave holdouts or future plaintiffs with the right to sue – and leave the company exposed to potential multibillion-dollar verdicts that encouraged it to pursue a bankruptcy settlement in the first place.
J&J has prevailed in many of the ovarian cases tried to date, but the litigation has also resulted in some large verdicts for plaintiffs, including a $2.12 billion award in favor of 22 women who blamed their ovarian cancer on asbestos in J&J talc.
Reporting by Dietrich Knauth, Editing by Alexia Garamfalvi and Marguerita Choy
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
