JB Hunt sell-off puts pressure on transport sector after rally
Updates prices at 2:28 p.m ET/ 1828 GMT, adds commentary
By Sinéad Carew
July 17 (Reuters) -Shares in JB Hunt Transport Services JBHT.O dropped more than 6% on Wednesday, on course to snap a five-day rally and weighing heavily on the broader transportation sector after the trucking company's quarterly report missed expectations.
JB Hunt last traded at $164.17 after closing Tuesday's session at $176, its highest level since April 16, the culmination of a rally in which it gained over 13%.
Other transport companies also lost ground and JB Hunt was the biggest drag on the bellwether Dow Jones Transport average index .DJT, which was down 1.3%.
Late on Tuesday, JB Hunt reported a 24% fall in second-quarter profit and a 7% drop in revenue, both of which missed Wall Street expectations.
Several Wall Street analysts cut their price targets for the stock after the report, while some raised their targets.
"Once again, JBHT's results reflect a freight environment that is still negatively impacted by excess capacity that is pressuring price and margins," wrote Benchmark analyst Christopher Kuhn.
Kuhn kept his buy rating and $185 price target,
and pointed to some encouraging comments from JBHT about
"more normalized seasonal patterns" and a second quarter that felt like pre-pandemic conditions.
Other delivery companies falling on Wednesday included Kirby Corp KEX.N, down 2.9%, Old Dominion ODFL.O, down about 2% and Landstar LSTR.O, off 1.7%. Fedex FDX.N was down 1% while Ryder System R.N dipped 0.8%.
JB Hunt was the second-biggest percentage decliner, behind only Uber Technologies UBER.K in the Dow transports index, which has posted five straight gains, culminating in Tuesday's close at its highest level since August.
The transports index had been rallying with the Dow Industrial Average .DJI, which on Wednesday eyed its sixth-straight daily advance and third-consecutive record-high close.
Despite Wednesday's decline, Ed Yardeni, president of Yardeni Research said he expects the Dow transport stocks to "break out over the rest of this summer and confirm the record high" in the Dow industrials.
Yardeni was citing the popular Dow Theory, which suggests that the market is on a bullish trend when both Dow indexes reach record highs.
Dow Industrials performance vs Dow Transports https://tmsnrt.rs/4cWeoCm
Reporting by Sinéad Carew. Editing by Jane Merriman and Rod Nickel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
