Italian energy company ERG prefers 'value over volume' in new business plan
Recast with CEO quote in paragraph 1-2, details in 3-4, analyst comments in 7-8
By Alberto Chiumento
May 16 (Reuters) -Italian energy company ERG ERG.MI is ready to adopt a selective and more flexible approach to seize market opportunities, CEO Paolo Luigi Merli said, as part of company's new 2024-2026 business plan released on Wednesday.
"Having completed the transformation of the group into a pure renewable player, we have now evolved our strategy by shifting to value over volume," Merli told analysts in a call on Thursday.
Development in the U.S. is a central element of the plan, the company said.
ERG, owned by Italy's Garrone family, was one of Italy's leading oil companies before shifting its focus to renewable energy. Following an asset rotation completed in 2023, it now generates power from wind and solar sources.
Under the new plan, ERG pledges to pay a dividend of up to 1.3 euros ($1.41) and invest up to 1.2 billion euros, despite current volatility and uncertainty in prices affecting European electricity market and reducing visibility.
It plans to set the exact amount for the dividend each year, but will guarantee a minimum value of one euro, the amount included in its previous plan.
ERG will invest in countries where it already operates, with a focus on the U.S. market, which it entered in December with an investment of around $270 million for two wind and solar assets.
Stifel described the business plan as "positive," noting that ERG reiterated a solid strategy focused on the most reliable geographies.
It also highlighted that the group already returns a lot of money to investors through dividends and buybacks - around 30% more than peers.
ERG aims to reach an installed capacity of about 4.5 gigawatts in 2026 and up to 5 gigawatts in 2028, slightly different from the previous plan, which forecast reaching 4.6 gigawatts in 2026 and around 5 gigawatts in 2027.
It expects core profits to reach 600 million euros to 650 million euros in 2026.
The group also reported first quarter results, which were broadly in line with a year ago as adjusted revenue was up 2% to 218 million euros and adjusted net profit remained flat at 78 million euros.
It reconfirmed its guidance for 2024.
($1 = 0.9202 euros)
Reporting by Alberto Chiumento. Editing by Jane Merriman, Josie Kao and Michael Erman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
