India's SAIL reports lower Q1 profit on frail domestic demand for steel
BENGALURU, Aug 8 (Reuters) -Steel Authority of India (SAIL) SAIL.NS reported a decline in first-quarter profit on Thursday, hurt by feeble domestic demand as government spending reduced due to the general elections and prices continued to fall.
The state-owned firm's consolidated net profit fell more than 61% to 817.8 million rupees (around $10 million) for the quarter ended June 30.
Its revenue declined 1.5% to 239.98 billion rupees.
KEY CONTEXT
Domestic demand for steel remained lukewarm during the quarter as government spending on infrastructure and manufacturing slowed down due to the general elections. Steel prices were also under pressure as India net imported finished steel at cheaper rates.
However, analysts still see India as a "bright spot" amid weak global demand.
Meanwhile, lower costs of a key steelmaking raw material - coking coal - boosted the profit of peers such as Tata Steel TISC.NS last month.
PEER COMPARISON
Valuation (next 12 months) | Estimates (next 12 months) | Analysts' sentiment | ||||||||
RIC | PE | EV/EBITDA | Revenue growth | Profit growth | Mean rating* | No. of analysts | Stock to price target** | Div yield (%) | ||
Steel Authority of India | SAIL.NS | 14.91 | 7.77 | 5.59 | 8.41 | Sell | 11 | 1.20 | 0.82 | |
Tata Steel | TISC.NS | 13.96 | 7.55 | 4.83 | 125.79 | Hold | 28 | 0.99 | 2.18 | |
JSW Steel | JSTL.NS | 16.73 | 8.76 | 11.46 | 36.78 | Hold | 28 | 1.04 | 0.79 | |
Jindal Steel And Power | JNSP.NS | 14.15 | 8.00 | 14.49 | 17.27 | Buy | 24 | 0.97 | 0.20 | |
** Mean of analysts' ratings standardised to a scale of strong buy, buy, hold, sell, and strong sell
** Ratio of the stock's last close to analysts' mean price target; a ratio above 1 means the stock is trading above the PT
APRIL-JUNE STOCK PERFORMANCE
-- All data from LSEG
-- $1 = 83.9480 Indian rupees
APRIL-JUNE STOCK PERFORMANCE https://tmsnrt.rs/3WXT8ah
Reporting by Manvi Pant in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
