India's Bajaj Housing Finance targets $7 bln valuation in IPO
Adds comment from press conference in paragraph 8, background in paragraph 5,6
By Siddhi Nayak and Dimpal Gulwani
MUMBAI/BENGALURU, Sept 3 (Reuters) -Bajaj Housing Finance is targeting a valuation of 582.97 billion rupees ($6.94 billion) in one of India's biggest initial public offerings this year, a term sheet showed on Tuesday.
Bajaj Housing Finance, the country's second biggest home loan financier by assets under management, has seta price band of 66-70 rupees per share for its $782 million IPO, which will run from Sept. 9 to Sept. 11.
The IPO is among the biggest offerings so far this year in a red-hot market that has seen the likes of Ola Electric Mobility OLAE.NS and Bharti Hexacom BHAX.NS enjoy bumper listings.
About 200 companiesraised more than$7 billion this year, more than double oflast year, LSEG data showed, as the stock market hit record highs over 50 times.
A Reuters poll has also shown home prices in Indiaare set to rise steadily over the next few years, driven by demand for luxury properties, which forms a dominant part of Bajaj Housing Finance's business.
Research firmMordor Intelligence estimates India's residential real-estate market will grow three-folds to $687 billion by 2029.
Bajaj Housing Finance is issuing new shares worth up to 35.60 billion rupees, while parent Bajaj FinanceBJFN.NS is selling shares worth up to 30 billion rupees.
The company trimmed its total offer size from $838 millionplanned earlier. The cut is based on fund requirements for the next 2-3 years, Chairman Sanjiv Bajaj said at a press conference on Tuesday.
It reporteda profit after tax of 17.31 billion rupees for the year ended March 31, 2024 up about 38% year-on-year, while total revenue from operations rose 34% to 76.17 billion rupees.
The company's decision to opt for a listing was driven by regulatory requirements and the size it had achieved, Bajaj said.
The Reserve Bank of India in 2022 introduced norms that required firms of size like Bajaj Housing Finance to be listed on stock exchanges by September 2025.
Kotak Investment Banking, BofA Securities India, Goldman Sachs and Axis Capital are among the bookrunning lead managers of the IPO.
($1 = 83.9450 Indian rupees)
Reporting by Aditya Kalra, Dimpal Gulwani and Nishit Navin; Editing by Varun H K
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
