Indian refiner BPCL sees further cuts in oil OSPs as fuel margins drop
Corrects format of REF/MARGIN1 link in paragraph 2
By Nidhi Verma
NEW DELHI, July 20 (Reuters) -Bharat Petroleum Corp BPCL.NS, India's third-biggest refiner, expects Middle Eastern producers to cut the official selling prices (OSPs) of their crude in coming months to reflect lower margins on fuel sales, its head of finance said on Saturday.
Lower fuel cracks - the difference between the cost of crude oil and refined product sales - are hitting the profitability of refiners globally. Complex refining margins in Asia have dropped by half to $4.10 per barrel as of July 19 compared with about $8.20 per barrel in February. REF/MARGIN1
"Compared to April-May the OSPs are moderate and these OSPs will be further moderated because cracks are on lower side," Vetsa Ramakrishna Gupta told an analysts call.
"I don't think OSP premiums will be on higher side when cracks are on lower side," he said.
BPCL on Friday said its net profit for the three months ended on June 30 fell 71% from a year earlier to 30.15 billion Indian rupees ($360 million), partly due to lower margins.
Earlier this month, Saudi Aramco 2222.SE cut prices for crude to Asia a second straight month, with its flagship Arab Light crude price for August loadings at its lowest since March. CRU/OSP
Indian refiners meet most of their crude demand from suppliers in the Middle East.
Indian refiners have also raised imports of Russian crude sold at discounts after Western nations imposed a raft of sanctions against Moscow for its invasion of Ukraine.
Russian crude discounts have held at $3.50-$4 per barrel for delivery at Indian ports, Gupta said, adding that Russian oil accounts for about 40% of BPCL's overall crude processing.
BPCL processes about 700,000 barrels of crude per day through its three refineries and sells about 52.5 million metric tons a year of refined fuel through outlets across the country.
($1 = 83.7240 Indian rupees)
Reporting by Nidhi Verma; Editing by Tom Hogue
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
