India lowers fiscal deficit target to 4.9% of GDP for FY25
Adds details, graphic
MUMBAI, July 23 (Reuters) -The Indian government on Tuesday lowered its fiscal deficit target to 4.9% of GDP for the financial year ending March 2025, from 5.1% in the interim budget in February, aided by a hefty surplus transfer from the central bank and robust tax revenues.
The fiscal target was part of India's federal budget, announced on Tuesday by Finance Minister Nirmala Sitharaman.
WHY IT'S IMPORTANT
The target signals the government's intention to remain fiscally prudent despite expectations it may ramp up spending on welfare programs following a weaker than anticipated election victory for Prime Minister Narendra Modi's alliance in June.
A lower fiscal deficit will boost foreign investors' sentiment and improve India's chances of a sovereign rating update as it brings the country closer to its goal of narrowing the deficit to below 4.5% of GDP by fiscal year 2025/26.
India's budget gap stood at 5.8% of GDP in fiscal year 2024.
CONTEXT
A record surplus transfer of 2.11 trillion rupees ($25.3 billion) from the Reserve Bank of India, more than twice of what was projected in the interim budget in February, has helped the government narrow its fiscal deficit from the interim target.
MARKET REACTION
The Indian 10-year benchmark bond yield IN10YT=RR dropped 3 basis points to 6.9260% after the budget announcement while the Indian rupee rose 0.04% to 83.6225 against the U.S. dollar.
India's benchmark stock indices, the BSE Sensex .BSESN and the NSE Nifty 50 .NSEI, declined about 0.2% each.
GRAPHIC
India aims to trim its fiscal deficit https://reut.rs/4bSe8TT
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Mrigank Dhaniwala
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
