India likely to withdraw Infosys $4 bln tax demand after backlash, sources say
By Nikunj Ohri
NEW DELHI, Aug 23 (Reuters) -India is likely to retract its demand that Infosys INFY.NS pay $4 billion in back taxes after weeks of lobbying by the IT giant and an onslaught of criticism from the software services industry, said two government sources with direct knowledge of the plan.
Authorities last month ordered Infosys to pay the additional amount, arguing that its overseas offices should pay goods and services tax (GST) dating back to 2017.
The country's tax investigation unit followed prevailing regulations in sending out the notice to Infosys but the federal finance ministry now believes the notice is against India's broader tax principle of not taxing services exports, one of the sources said.
The sources declined to be identified as a formal decision has yet to be made. India's finance ministry and Infosys did not reply to Reuters requests for comment.
Tax notices worth more than $1 billion combined to 10 foreign airlines operating in India, including Etihad and British Airways, will also likely be made redundant as the issue is similar, said the source.
The GST Council, comprised of state finance ministers and chaired by the federal finance minister, will probably make a formal decision on Sept. 9, said a second source.
Former Infosys board member and chief financial officer Mohandas Pai has called the tax notice "outrageous" and "a case of tax terrorism at its worst."
Last week, Infosys' executive vice president for finance, Sunil Kumar Dhareshwar, met top bureaucrats to seek relief, arguing the tax demand was not warranted, according to a third government source.
The National Association of Software and Service Companies, an industry lobby group, called for government intervention so that the "notices do not create uncertainty and negatively impact perceptions on India's ease of doing business."
It also said such tax demands reflect "a lack of understanding of the industry's operating model."
Earlier this month, the Indian government ordered tax officials to seek directions from the administration before pursuing cases over widely prevalent industry practices so that "ease of doing business" can be maintained and litigation avoided.
Other recent key decisions that Prime Minister Narendra Modi's government has walked back on after criticism include a new property tax, which has now been eased, and efforts to recruit private experts to senior government positions as the advertisements did not have affirmative action categories for lower castes.
Reporting by Nikunj Ohri; Additional reporting by Haripriya Suresh; Editing by Edwina Gibbs
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
