India bond yields seen little changed before cenbank policy decision
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Aug 8 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to be little changed in early trading on Thursday as market participants await the Reserve Bank of India's monetary policy decision, with focus on its stance and guidance on liquidity.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.85% and 6.87% till the policy decision, compared to its previous close of 6.8632%, trader with a private bank said.
"There are some growing murmurs about a change in stance keeping in mind what is happening in global markets, and that has led to some bullish moves in bonds this week," the trader said.
The RBI is widely expected to hold rates steady in its decision due at 10:00 a.m. IST, but with growing worries about the global economy investors are hoping for a more dovish tone from policymakers that could open the door for an October rate cut.
A slim majority of economists in a Reuters poll are expecting the first rate cut in October-December. While most expect 50-75 basis points of cuts, Bank of America's Vikas Jain said he expects 100 bps of cuts.
Traders will also look out for an increase in transaction limit for foreign investors in overnight index swaps.
Issues like case and timing of policy pivot, and factors influencing liquidity management ahead would be key for markets, said Madhavi Arora, chief economist at Emkay Global who expects softness in the policy tone.
U.S. yields rose on Wednesday, with the 10-year yield US10YT=RR consolidating above 3.90%, after soft demand at the 10-year note auction and as companies rushed to sell debt as risk appetite improved.
The odds for a 50 bps rate cut from the Federal Reserve in September remain around 72% from nearly 100% on Monday, although they have marginally improved from a day ago, as per CME FedWatch tool.
Futures are also pricing in 110 bps of cuts in 2024 compared to over 125 bps on Monday.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were 0.1% higher at $78.40 per barrel, after rising 1.4% in the previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.9264%, two-year yield US2YT=RR at 3.9642%
** RBI to announce monetary policy decision
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
