India bond yields may ease tracking US peers; fresh cues eyed
By Bhakti Tambe
MUMBAI, Aug 19 (Reuters) -Indian government bond yields may ease in opening trade on Monday, tracking U.S. peers, amid lack of fresh directional cues.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.85% and 6.89%, compared to its previous close of 6.8700%, a trader with a primary dealership said.
"Market has scaled back expectations of an aggressive easing by Federal Reserve so unless another set of data suggests otherwise, we may see rangebound movement in both U.S. and local bond yields in near term," the trader added.
U.S. Treasury yields eased on Friday, partly reversing the previous day's big gains as investors digested data showing a resilient U.S. consumer and inflation trending lower, leaving the Fed ample scope for a small interest rate cut next month.
A healthy U.S. retail sales data and a smaller-than-expected rise in weekly unemployment claims on the heels of benign inflation readings restored confidence in the economic picture last week.
Consequently, interest rate futures traders scaled back bets that the Fed would need to cut 50 basis points when it next meets in September. They now see a 74% chance of a 25 bps ease in the policy rate. FEDWATCH
Traders will, however, watch out for minutes from the latest policy meetings of Fed and Reserve Bank of India (RBI), due later in the week.
The RBI kept its key rate unchanged earlier this month, while maintaining its focus on bringing down inflation.
"We expect RBI to lag the Fed with respect to timing of rate cuts and domestic monetary policy will be more attuned to the trajectory of domestic inflation....We expect RBI to have some space for a shallow rate cut in Q4 FY25," said Prashant Pimple, fixed income CIO at Baroda BNP Paribas Mutual Fund.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were little changed at $79.71 per barrel, after falling 1.4% in the previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.8921%, two-year yield US2YT=RR at 4.0749%
** India to switch government bonds worth 350 billion rupees ($4.17 billion)
($1 = 83.8670 Indian rupees)
Reporting by Bhakti Tambe; Editing by Rashmi Aich
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
