India bond yields edge lower tracking US peers
By Bhakti Tambe
MUMBAI, July 16 (Reuters) -Indian government bond yields ended lower on Tuesday, tracking a fall in U.S. yields on expectations that the Federal Reserve was likely to cut interest rates at its September meeting.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC ended at 6.9632%, having closed at 6.9767% in the previous session. The bond markets are closed on Wednesday for a local holiday.
The U.S. yields were lower on Tuesday and have been on a decline in the past two weeks on increasing expectations that the Fed will cut rates as soon as September, as the jobs market softens and inflation eases back closer to the U.S. central bank's 2% annual target.
Fed Chair Jerome Powell said on Monday that the three U.S. inflation readings over the second quarter of this year do "add somewhat to confidence" that the pace of price increases is returning to the Fed's target sustainably.
Traders are also pricing in a second and possibly a third rate cut by December. FEDWATCH
Back home, the Reserve Bank of India is likely to be on a long pause and is likely to start cutting rates only after the developed market central banks start their rate-cutting cycle, Puneet Pal, fixed income head at PGIM India Mutual Fund said.
"We expect the 10-year benchmark yield to keep drifting lower gradually and converge with the policy repo rate before the start of the rate-cutting cycle," Pal added.
Bond market participants also await the final budget, which the government will announce on July 23, with major focus on the fiscal deficit target and gross borrowing figures.
India had announced gross borrowing of 14.13 trillion rupees ($169.12 billion) in the interim budget, with a fiscal deficit target of 5.1% of gross domestic product.
($1 = 83.5510 Indian rupees)
Reporting by Bhakti Tambe; Editing by Janane Venkatraman
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
