Honeywell to buy Air Products' LNG unit for $1.81 bln as deal-making spree continues
Adds details from Air Product filing, shares
By Aishwarya Jain
July 10 (Reuters) -Honeywell HON.O said on Wednesday it would buy Air Products' APD.N liquefied natural-gas process technology and equipment business for $1.81 billion in cash, marking the industrial giant's fourth acquisition this year.
The deal would complement Honeywell's LNG pretreatment business by adding technologies such as heat exchangers and cryogenic equipment to its portfolio amid growing demand for the fuel in key end-markets including power and data centers.
The Energy Information Administration this week forecast average U.S. LNG exports would reach 12.2 billion cubic feet per day in 2024 and 14.3 bcfd in 2025, up from a record 11.9 bcfd in 2023.
Air Products' cryogenic equipment and natural gas liquefaction processes are used both onshore and offshore. Its coil-wound heat exchangers, part of the business being bought by Honeywell, is used for reliable liquefaction with minimal deck space requirement.
"With the addition of Air Products LNG and expected year-end close, Honeywell is on track to deploy ~$15 billion in 2024 across M&A," said Sheila Kahyaoglu, analyst at Jefferies.
Since taking charge as CEO in June 2023, Vimal Kapur has steered Honeywell toward three "compelling mega trends" — automation, the future of aviation and energy transition.
Last month, Honeywell announced a deal to buy aerospace and defense technology provider CAES Systems for $1.9 billion.
The deal with Air Products is expected to boost Honeywell's adjusted earnings per share in the first full year of ownership.
Kahyaoglu estimated the transaction could add1% to adjusted earnings in 2025.
The deal will create opportunities for growth in aftermarket services and digitalization through Honeywell's Forge platform.
Honeywell, with a market capitalization of more than $137 billion, supplies products, software and services to various sectors, including construction, aerospace and industrial applications.
Air Products and Chemicals disclosed in a regulatory filing that around 475 employees from its LNG business will transition to Honeywell upon the deal's closure.
Shares of Honeywell settled 1.83% higher, while Air Products closed 0.4% higher on Wednesday.
Reporting by Aishwarya Jain and Seher Dareen in Bengaluru, additional reporting by Pratyush Thakur; Editing by Shilpi Majumdar, Shinjini Ganguli and Maju Samuel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
