Birkin handbag maker Hermes outshines rivals with big sales jump
Adds comment on change in Chinese tastes in paragraphs 14-15, details on U.S. sales in paragraph 16
By Mimosa Spencer
PARIS, July 25 (Reuters) -Birkin-bag maker Hermes HRMS.PA reported a 13% rise in second-quarter sales on Thursday, demonstrating the continued appetite from wealthy shoppers for its luxury handbags, even as less affluent consumers pull back.
The French group's results stand out after a string of disappointing earnings updates from rivals - including Kering PRTP.PA and LVMH LVMH.PA - which have raised investor concern about uncertain prospects for the sector in the coming months.
Hermes' famously classic designs and tight management of production and stock have helped reinforce the label's aura of exclusivity and made the company one of the most consistent performers in the industry.
CEO Axel Dumas told reporters the company had seen "no big interruption in trends".
"Iconic categories like leather goods continue to drive growth," said Luca Solca, analyst at Bernstein, referring to the 17.9% growth in the company's largest division, leather goods.
But Dumas said Hermes was seeing slightly less traffic with aspirational clients, which was impacting higher volume products like fashion accessories, including silk scarves.
That pushed sales in the group's smaller silk and textiles division down 5.6% during the quarter.
Total sales at the French luxury group grew to 3.7 billion euros ($4.02 billion), a 13% organic sales increase that strips out currency fluctuations. The figure was in line with analyst expectations, according to a Visible Alpha consensus.
Operating profit for the first half was 3.1 billion euros, compared with a forecast from consensus provider Visible Alpha for 3.2 billion.
Sales in Asia Pacific, excluding Japan, grew 5.5% during the quarter, while Japan jumped 19.5%, it said.
European luxury brands are benefiting from a surge of luxury sales in Japan, where tourists -- especially Chinese -- are taking advantage of the weak yen.
In China, a property crisis and job insecurity are weighing on the economy, which has hit demand for luxury goods after the country's post-pandemic lockdown bounce tapered off a year ago.
Dumas said that the company's Chinese clientele continued to purchase at home, and unlike peers, business in Japan was mainly driven by locals, not tourists.
He added that Chinese clients are currently looking for high-quality products, "not necessarily with logos", a change that will benefit the group.
Consultancy Bain said last month that a preference for more discreet fashion was emerging in China as the country's rich sought to avoid flaunting their wealth at a time of economic austerity.
Dumas also pointed to a dynamic U.S. market, describing it as a "great surprise". Sales in the Americas jumped 13% year-on-year in the second quarter, accelerating from growth of 11.8% in the first three months.
Hermes shares have risen nearly 6% since the start of the year, bucking a broader trend across the sector.
LVMH shares have lost nearly 10%, while Gucci-owner Kering has lost nearly 30% of its value.
LVMH earlier this week missed quarterly results expectations while Kering also undershot forecasts. Kering said worsening sales trends in June were continuing in July.
($1 = 0.9209 euros)
Shine comes off luxury stocks on China concerns https://tmsnrt.rs/3SkYQQJ
Top 10 luxury stocks have burnt over 230 bln euros from March https://tmsnrt.rs/3YgQuNG
Reporting by Mimosa Spencer. Writing by Dominique Patton
Editing by Alexandra Hudson, David Evans and Jane Merriman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
