Gold rally to boost profits for miners Newmont, Barrick
By Arunima Kumar
July 24 (Reuters) -Newmont Corp NEM.N and Barrick Gold Corp ABX.TO, the top two gold miners of the world, are expected to post higher quarterly profits, powered by a rally in the precious metal's prices.
Rising hopes of a U.S. interest rate cut in September, uncertainty around U.S. elections and global geopolitical risks have boosted bullion's safe-haven appeal, pushing it to a record-high level.
"We are expecting a very strong second quarter, given the significant increase in the gold price and relatively flat cost expectations," analysts at brokerage TD Cowen said.
During the April-June quarter, spot gold XAU= averaged $2,335.87 per ounce, 18% higher than the same period last year.
NYSE Arca Gold Miners Index .GDM, which tracks the gold-mining industry, has risen about 20% so far, versus a 16.5% rise in the benchmark S&P 500 .SPX.
As commodity prices remain strong, the market will be watching for mining companies to demonstrate stability in production and costs in the quarter and discipline and rationality in their growth plans, BMO Capital Markets analyst Jackie Przybylowski said.
SECOND-HALF BOOST
Barrick, in its quarterly production snapshot last week, said it expects its gold and copper output to progressively increase each quarter through the year with a higher weighting in the second-half.
It cited the ramp-up of the Pueblo Viejo project expansion in Dominican Republic and improvements at Nevada Gold Mines for the outlook.
With costs holding steady, second-quarter margins (Barrick) are set to benefit from an increase of about $250 per ounce in gold prices sequentially, and anticipate a meaningful operational improvement in the third-quarter, said analysts at Jefferies.
Newmont is traditionally weighted to second-half due to weather impacts, Przybylowski said.
The top miner is expected to report 1.56 million ounces gold production for second quarter, nearly 26% higher than last year, according to LSEG data.
Newmont is expected to report quarterly results on Wednesday, while rival Barrick Gold is scheduled for August 12.
Company | LSEG Q2 EPS estimate | LSEG Q2 All-in sustaining gold cost estimate |
Newmont | 62 cents per share | $1,513 an ounce |
Barrick Gold | 28 cents per share | $1,505 an ounce |
Gold miners Newmont and Barrick to report higher Q2 profit https://reut.rs/4bTQs1w
Rising US rate cut optimism pushes gold to all-time high https://reut.rs/4dgDD2t
Reporting by Arunima Kumar in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
