Givaudan shares fall as sales growth stabilises in Q2
Recasts with sales growth and share reaction, adds analyst comments in paragraphs 3 and 8, CFO comment in paragraph 5
By Matteo Allievi and Jagoda Darlak
July 23 (Reuters) -Shares in Swiss fragrance and flavour maker Givaudan GIVN.S fell as much as 6% on Tuesday as its second-quarter sales growth showed signs of stabilisation after a strong start to the year.
From January to June, its sales rose 12.5% to 3.74 billion Swiss francs ($4.20 billion) on a like-for-like basis, roughly in line with analysts' consensus. But its second-quarter growth slowed slightly to 12.3% from 12.6% in the first three months of the year.
"Even though the consensus collected by the company was met, some investors were probably expecting a bit more in terms of growth in the second quarter," Vontobel analyst Arben Hasanaj said, pointing to some "deceleration" in the business growth.
Sales at Givaudan's Taste & Wellbeing business, which makes up more than a half of its revenue, were up by almost 10% from a year earlier, while sales at the Fragrance & Beauty unit rose 15.3%, both on a like-for-like basis.
The group's fine fragrance business has grown 60% since pre-COVID times thanks to great demand over the past four years, particularly in the Middle East, Chief Financial Officer Tom Hallam told Reuters in an interview.
Givaudan's half-year earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA) rose 18.7% to 906 million Swiss francs on a reported basis, ahead of analysts' average forecast of 875 million francs.
Its core profit margin rose to 24.8% on a comparable basis, from 22.7% a year earlier, helped by higher cost absorption thanks to higher volumes.
"From here, we expect volume growth to start to ease as comparisons get tougher, and margin to come down in 2H on seasonality and higher growth investments," Citi analysts said in a note.
A wave of destocking amid softer demand hit Givaudan's volumes last year, but strong sales growth has boosted its profitability since then.
The group also said its current head of corporate finance and business development, Stewart Harris, would take over as the CFO from Aug. 1, succeeding Hallam who will retire.
($1 = 0.8898 Swiss francs)
Reporting by Matteo Allievi and Jagoda Darlak in Gdansk; editing by Milla Nissi
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
