Germany sees a like-minded trade ally in South Korea
South Korea part of German trade diversification
Exports include autos, pharma and chemicals
Seoul also looking to diversify trade ties
By Maria Martinez
SEOUL, June 20 (Reuters) -Germany's economy minister touches down in South Korea on Thursday in the first leg of a trip to Asia, seeking to deepen ties with the region's fourth-largest economy as Berlin aims to "de-risk" its trade exposure to China.
That is a goal Seoul shares: both export-focused nations are keen to broaden their network of commercial allies amid trade concerns, including China's increasingly assertive attitude and the growing protectionism of the United States.
"Our goal is to deepen cooperation in the areas of business, economic security and climate, as well as tapping into new potential," Robert Habeck said of his Korean mission before flying out.
The Seoul leg comes before Habeck flies on to China, with whom Germany did some 250 billion euros ($268.68 billion) worth of trade last year. There he will aim to explain the European Union's move to impose steep tariffs on Chinese cars that has raised fears of a trade war.
While not on the same scale as Germany's commercial links with China, South Korean-German ties are well established.
Germany's direct investment in South Korea amounted to 15.1 billion euros in 2022. According to the last Business Confidence Survey of the Chamber of Commerce, 38% of the German companies in Korea expect sales to increase in the next two years and half of them plan to increase investment in the country.
Trade between both countries was at 34 billion euros ($36 billion) last year. Of that, German exports totalled some 20 billion - making South Korea its third-largest non-EU export destination after China and the United States.
Those exports mainly comprise cars and automotive parts, representing a third of its goods sold to South Korea. Chemical and pharmaceutical products are another important export.
German and Korean companies compete in many sectors, like the automotive sector. At the same time, they collaborate when it comes to research and development in e-mobility or hydrogen.
Specifically, South Korean companies are strong when it comes to semiconductors or batteries, while other inputs within the supply chain of their products come from German firms.
"South Korean) consumers are interested in getting high-end and constantly new products, but also companies here are often ready to pay for the top and latest technology for production or as an element in their products," said Martin Henkelmann, head of the Korean-German Chamber of Commerce.
BALANCING ACT
German automotive supplier Continental CONG.DE started its operations in South Korea in 1986 and now has seven locations in the country, with a total of 1,300 employees.
While China remains a key market for Continental - which employs 18,000 people and derives no less that 11% of group sales there - South Korea is a major part of its diversification strategy in the region.
"We have a network of production in Asia doing similar products, similar processes," Martin Kueppers, CEO of Continental Korea, told Reuters. "Then you are not depending on just one location."
German officials see evidence their South Korean peers have a common interest in developing ties. Seoul is notably working on cutting dependencies on critical products, with a 10-point plan for industrial supply chains unveiled at the end of 2023.
Analyst Katharina Viklenko at Germany Trade & Invest said South Korea's geographical proximity to China meant it had close trade ties with the world's second-largest economy.
At the same time, its defence alignment with the United States and the tensions that created with Beijing meant its whole trade policy was a "balancing act", she said.
($1 = 0.9349 euros)
($1 = 0.9305 euros)
Reporting by Maria Martinez; editing by Mark John and Sharon Singleton
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
