FX reaction to U.S CPI data, according to options
July 10 (Reuters) -FX volatility is an unknown, yet key part of an FX options premium so dealers use implied volatility as a stand-in. Any increase in implied volatility after the options expiry includes a major event therefore reflects the additional FX volatility that dealers feel that event will generate.
Overnight expiry is the next working day at 10:00 a.m. New York/3:00 p.m. London and now includes the eagerly awaited U.S CPI data on Thursday July 11, so it's no surprise to see overnight expiry implied volatility higher, but the gains are hardly significant and well below the levels seen before the June and May CPI data releases.
Overnight expiry EUR/USD implied volatility is 8.0 from 6.0 and has a premium/break-even for a simple vanilla straddle of 36 USD pips from 27 USD pips in either direction.
Overnight expiry USD/JPY implied volatility has increased to 10.75 from 8.75 - a premium/break-even of 72 JPY pips from 60 JPY pips in either direction.
Overnight AUD/USD is 12.75 from 9.0 - a premium/break-even of 36 USD pips from 26 USD pips in either direction.
For context, when overnight expiry included the May and June CPI data, the implied volatility for EUR/USD reached 14.0 (63 USD pips), USD/JPY reached 16.0 (108 JPY pips) and AUD/USD reached 20.0 (56 USD pips).
FX implied volatility is currently lower across all currency pairs and expiry dates and reflects a lack of realised volatility/expectations as FX clings to familiar ranges into the typical summer lull.
With the market already pricing two U.S. rate cuts in September and December, it would probably take a significant U.S. CPI miss, or beat, to alter those expectations and prompt a serious USD reaction.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3WdxoGO
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
