Friday data roundup: 13 is a lucky number
Main U.S. indexes rally; Dow out front, up ~0.7%
All 11 S&P 500 sectors green; Materials up most
Euro STOXX 600 index up ~1%
Dollar dips; bitcoin, gold rise; crude up >1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~3.66%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRIDAY DATA ROUNDUP: 13 IS A LUCKY NUMBER
Triskaidekaphobes can breathe a sigh of relief.
Investors are wrapping up a week of solid stock market gains with more data hinting at just enough economic softness to ensure a rate cut from the Fed, but not enough to have dampened the buzz of the U.S. consumer.
Let's start there: the mood of the American consumer has grown sunnier this month.
The University of Michigan's (UMich) preliminary reading of August Consumer Sentiment USUMSP=ECI showed a 1.6% improvement from August to its highest reading since May and its most optimistic advance take since April.
Survey participants' assessment of current conditions and near-term expectations both improved, by 2.6% and 1.2%, respectively.
"The gain was led by an improvement in buying conditions for durables, driven by more favorable prices as perceived by consumers," writes Joanne Hsu, director of UMich's Consumer Surveys. "Year-ahead expectations for personal finances and the economy both improved as well, despite a modest weakening in views of labor markets."
While current conditions and expectations metrics have shown substantial improvement from their June 2022 nadir, they are still hovering around the levels of April 2020, the height of the pandemic-related shutdown shock.
As inflation data confirms a gradual cooling in price growth, so follows near-term inflation expectations. Longer-term, however, it's a different story.
One year from now, respondents expect to see year-over-year inflation at 2.7%, down from 2.8% in August. But five-year expectations added some heat, rising to 3.1% from 3.0%.
Separately, the cost of goods and services imported to the United States USIMP=ECI dropped by 0.3% in August, reversing July's meager 0.1% gain and landing a hair below the 0.2% decline analysts expected.
Year-over-year, the Labor Department's report shows import prices grew by 0.8%, a sharp deceleration from the 1.7% increase in the previous month.
While import and export prices differ from other inflation gauges in that overseas demand, oil prices and currency exchange rates come into play, the August cooldown does support the narrative that major central banks have largely contained price growth.
It's that confidence, along with signs of economic softness, which have prompted the European Central Bank to cut its key overnight interest rate this week, and has made a Federal Reserve rate cut next week all but certain.
In fact, financial markets are increasingly betting that Powell & Co will implement a super-sized, 50 basis point rate cut at the conclusion of its policy meeting on September 18.
CME's FedWatch tool now shows a 43% chance of that very thing occurring, and a 57% likelihood of a bite-sized, 25 bp cut.
"The more influential price data was released earlier this week with the consumer and producer price reports," notes Matthew Martin, U.S. economist at Oxford Economics. "But the broad-based nature of the import price decline is yet another signal of moderating inflation pressures economy wide, and supports a rate cut in September."
The chart below shows the interplay between the dollar index and import/export prices:
(Stephen Culp)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
WHAT A DIFFERENCE A WEEK CAN MAKE! - CLICK HERE
HAVE GRAINS REACHED FERTILE GROUND ON THE CHARTS? - CLICK HERE
THE MACRO OUTLOOK MARKET DIVIDE - CLICK HERE
IS THE ECB FALLING BEHIND THE CURVE? - CLICK HERE
WHY NOT 50? - CLICK HERE
STOXX 600 HEADS FOR WEEKLY GAIN - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EDGE UP ON RATE CUT BETS - CLICK HERE
SUPER-SIZED FED CUT CLIMBS BACK ON THE TABLE - CLICK HERE
UMich current conditions and expectations https://reut.rs/3Xo7IGP
UMich inflation expectations https://reut.rs/3XGv6AF
Import export prices and the dollar https://reut.rs/3zkNGFk
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
