French stocks drag European shares lower on political concerns
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
STOXX 600 down 0.9%
Indivior declines on lower profit forecast
BP slides after Q2 warning erases stock's gains in 2024
Dassault Systemes falls after guidance cut
Updated at 1615 GMT
By Shubham Batra and Shristi Achar A
July 9 (Reuters) -European shares dropped for a third straight session on Tuesday, dragged down by weakness in French stocks as political uncertainties lingered, while investors analysed Federal Reserve Chair Jerome Powell's testimony.
The continent-wide STOXX 600 index .STOXX ended 0.9% lower, its biggest daily percentage decline in nearly a month.
France's benchmark CAC 40 index .FCHI underperformed the region's bourses with a 1.6% fall, as investors assessed the political situation following Sunday's legislative election.
Leaders from the left-wing bloc that came first in the election and the runner-up centrists have engaged in a race to be first to cobble together a viable government, lawmakers and other sources told Reuters on Tuesday.
"You still have a very dysfunctional political situation, whereby the leading party also has very aggressive spending plans, even if it's not the party everybody was frightened was going to win," said Russ Mould, investment director at AJ Bell.
A 5.1% decline in Dassault Systemes DAST.PA was also a drag as the French software company cut its full-year earnings target, saying its customers were being cautious with spending and were delaying the signing of contracts.
The company dragged the technology sector .SX8P 1.6% lower.
European equities have gained around 7% this year so far as investors remained sanguine about more rate cuts by the European Central Bank, but weakness among French stocks kept gains on the benchmark index in check.
Market participants also assessed Powell's remarks in his Congressional testimony, where he said inflation had been improving in recent months and that "more good data would strengthen" the case for looser monetary policy.
Money markets currently see a greater than 70% chance of a rate cut by the Fed in September. FEDWATCH
The main focus will now be on U.S. and German consumer prices data on Thursday that will give direction to global monetary policy.
Meanwhile, ECB board member Fabio Panetta said the central bank can continue to gradually reduce interest rates without jeopardising a current fall in inflation.
Among other stocks, Indivior INDV.L tumbled nearly 36%, the most among index peers, after it lowered its profit forecast for the year and said it would discontinue sales of its schizophrenia drug Perseris.
BP BP.L slid 4.2% after it said it expects lower realised refining margins and weak oil trading to hurt its second-quarter earnings. The stock dragged the oil and gas sector .SXEP down 1.5%, among the biggest losers in the benchmark index.
Reporting by Shubham Batra, Purvi Agarwal and Shristi Achar A in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and David Holmes
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
