French payment tech firm Worldline outlook cut sends shares tumbling
Share price reaches new low, down 15.5%
Guidance cut on slow consumer spending, uncertain H2
Improvement in volumes since the start of July
Updates share move in paragraph 3, adds detail, context in 5
Aug 1 (Reuters) -Shares in Worldline WLN.PA tumbled to an all-time low on Thursday after the French payment technology group cut its 2024 outlook, citing a sharp decline in domestic consumption trends across Europe and uncertainty about a potential recovery.
The payments industry is under pressure as the post-pandemic boom wanes and competition intensifies.
Worldline shares dropped 15.5% to 8.87 euros by 0913 GMT, their lowest price ever, in what was the biggest daily decline among the members of the European benchmark STOXX 600 index .STOXX.
"The Group has observed a softer macroeconomic and consumption environment in the second quarter with a progressive slowdown of the merchant services volumes growth across all the geographies in Europe," the company said in the earnings statement.
Reuters reported in January that Worldline has enlisted bankers to develop a defence strategy to reassure shareholders and prevent a hostile takeover following a sharp decline in its share price.
The company, which processes digital transactions for clients ranging from merchants to government agencies, forecast full-year organic revenue growth of around 2% to 3% and adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) of 1.13 billion to 1.17 billion euros ($1.22 billion to $1.26 billion).
It had previously expected revenue growth at minimum of 3% and an adjusted EBITDA of "at least" 1.17 billion euros.
Worldline said it had taken extra measures to protect its annual cash flow target of 230 million euros.
"We have seen an improvement in volumes since the start of the month compared with the low point in June, which is rather encouraging," CEO Gilles Grapinet told journalists.
The group said its partnerships and restructuring programme, known as Power24, was progressing well, and raised by 10% its cost savings target for 2025 to around 220 million euros.
But the implementation of the first big-scale restructuring programme since its listing in Paris 10 years ago cost Worldline 174 million euros in non-cash provision in the first half of 2024, resulting in a net loss of 29 million euros over the period.
($1 = 0.9252 euros)
Reporting by Dagmarah Mackos in Gdansk; Editing by Chizu Nomiyama and Milla Nissi
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
