French election risk to euro, according to FX options
July 2 (Reuters) -When the French election was first called on June 9, there was a significant increase in FX option premium to reflect the volatility and directional risk to the euro, and these premiums remain a reliable bellwether.
Volatility is an unknown yet key component of an FX option premium, so dealers use implied volatility as a stand-in. Implied volatility changes can therefore show the perceived volatility and directional risk for any currency pair.
Euro-related FX options implied volatility was marked significantly higher in the days after the French election announcement as dealers covered the risk of increased FX realised volatility in its wake. Benchmark 1-month expiry EUR/USD implied volatility reached 8.0 from 5.5 prior, but has since returned to 5.9.
Risk reversal options charge an implied volatility premium for strikes in what is perceived to be the most vulnerable direction, so no surprise to see EUR puts trade new long term highs over EUR calls - the right to sell EUR versus buy it. Benchmark 1-month expiry 25 delta risk reversals in EUR/USD saw that EUR put over call implied volatility premium reach 1.5 from 0.15 - a significant jump and its highest downside strike premium since October 2022. It has since retreated to 0.7.
There's been similar price action in other euro-related FX options, with the setbacks since the first round election results reflecting the lower risk of a far right, or far left majority.
For more click on FXBUZ
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4eKf5Am
EUR/USD 1-month and 1-year expiry FXO risk reversals https://tmsnrt.rs/3L8tQPO
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
