Foreigners added $36.5 bln to EM portfolios in July, IIF says
By Rodrigo Campos
NEW YORK, Aug 8 (Reuters) -Non-residents poured $36.5 billion into their emerging market stock and debt portfolios in July, a banking trade group's data showed on Thursday, the largest inflows since January.
The Institute of International Finance (IIF) also said prospects for lower interest rates in the United States further brightened the outlook for EM assets.
Debt issuance accounted for the bulk of the net inflows to EM portfolios last month, a total of $29.4 billion, according to IIF data.
A further $7.1 billion went to stock portfolios.
The combined total is more than double June's $17.2 billion inflow and $4.6 billion above July 2023.
"The driver for the strong debt performance this month has been the fresh issuance of debt, with Korea, Turkey and Mexico at the forefront," Jonathan Fortun, economist at the IIF, said in a statement.
He noted that a contraction in carry trade operations likely weighed on the performance of local currency debt as the Japanese yen, a key funding currency, rallied.
Yet the prospect of lower yields in the United States is a tailwind for EM assets, according to Fortun.
"Looser monetary policy in the U.S. will provide a boost to emerging markets," he wrote. "As inflation trends downward across the globe, many EM central banks may find the leeway to loosen their monetary stances as well. This potential shift could help stabilize EM currencies and support economic growth."
Futures traders have priced in a 7-in-10 chance of a 50 basis point rate cut from the U.S. Federal Reserve at its September meeting, according to the CME FedWatch tool. A month ago that probability was at 5%.
Revised IIF data showed a small net outflow in April, leaving July as the eighth month of inflows since November.
Chinese portfolios posted a $4.7 billion outflow in July, with stocks shedding $0.9 billion and debt $3.8 billion. Still, Asia led regionally with a net $21 billion inflow.
Emerging Europe, Africa and the Middle East, and Latin America posted inflows of $6.2 billion, $5.3 billion and $4.0 billion respectively.
EM portfolios see $36.5 billion inflow in July https://reut.rs/46BKVvk
Reporting by Rodrigo Campos Editing by Libby George and Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
