Fnality seeks Bank of England permission for intraday repo settlement
By Huw Jones
LONDON, June 18 (Reuters) -Payments firm Fnality and fintech HQLAX said on Tuesday they would launch a new service by year end for banks to slash the time and financial resources needed for settling sterling-denominated repo trades.
Fnality said it has applied to its regulator, the Bank of England, for authorisation to introduce intraday settlement of sterling repo, or repurchase agreement transactions.
Settlement of financial transactions currently takes up to two business days, tying up liquidity, though Britain is expected to mirror Wall Street's move last month to shift to one business day.
Repo markets are pivotal in greasing the wheels of financial markets, amongst other things by offering short-term funding for companies, and settlement marks the final leg of a trade when ownership is exchanged for cash.
The new service builds on Fnality's sterling payment system becoming the world’s first regulated blockchain-based wholesale payment system last December to settle transactions that digitally represent funds held at a central banks.
"Fnality and HQLAX are now preparing to officially launch wholesale cross-chain repo settlements in live environments later this year, subject to regulatory approvals," the two companies said in a joint statement.
Fnality and HQLAX have already completed end-to-end testing of intraday settlement of a repo trade submitted to Deutsche Boerse's Eurex trading system, with collateral recorded by HQLAX, and cash handled by Fnality's payment system.
It is the latest sign of firms seeking to use distributed ledger technology (DLT) or blockchain, the technology that underpins cryptoassets, to speed up back-office operations to cut risk and the length of time costly liquidity is tied up.
Fnality said the new service would give banks greater control over transactions by opening the possibility of executing a repo trade first thing in the morning and having it settled within hours.
Lloyds, UBS and Santander banks have indicated interest in using the new service, Fnality said.
Reporting by Huw Jones; Editing by Jan Harvey
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
