Fifth Third Bancorp quarterly profit dips on interest income weakness
July 19 (Reuters) -Fifth Third Bancorp FITB.O reported a fall in second-quarter profit on Friday, as costlier deposits eroded the regional lender's interest income.
Banks such as Fifth Third have been paying higher interest rates on deposits to retain customers chasing better returns elsewhere.
Shares of the bank fell 1.7% in premarket trading.
The surge in deposit costs has cut into the bank's net interest income, or the difference between what they earn on loans and pay out on deposits.
Cincinnati, Ohio-based Fifth Third's NII fell 5% to $1.39 billion in the quarter. Net interest margin, a key measure of lending profitability, contracted to 2.88% from 3.10% a year earlier.
The bank maintained its outlook on NII, which is expected to decline between 2% and 4% in 2024 compared with last year's $5.85 billion. Analysts on average expect it to fall 2.8%, according to LSEG data.
Higher interest rates have also deterred customers from taking out loans at a time when borrowing costs are at their highest since the global financial crisis.
Fifth Third's total average loans and leases fell 5% from a year earlier to $117.28 billion, hurt by a decrease in its consumer and commercial portfolios.
The bank now expects average loans and leases to fall 3% in 2024 compared with last year. It had earlier forecast a decline of 2%.
Fifth Third said it was currently not pursuing new office commercial real estate loans. The bank has a office CRE portfolio of $1.20 billion, which represents 1% of its total loans.
Net income available to common shareholders fell to $561 million, or 81 cents per share, in the three months ended June 30, from $562 million, or 82 cents per share, a year earlier.
Earlier this month, the U.S. Consumer Financial Protection Bureau fined the bank $20 million in civil fines over charges that it opened unauthorized accounts and illegally repossessed their cars.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
