Few EU countries to submit debt reduction plans by Commission's deadline
By Jan Strupczewski
BUDAPEST, Sept 13 (Reuters) -Few European Union countries are likely to meet the Sept. 20 deadline to submit their debt reduction plans to the European Commission, in a possible blow to the credibility of the EU's new fiscal rules that require them.
The rules, that came into force in April, are meant to show markets how EU governments, many of which are saddled with high public debt after the COVID-19 pandemic and energy crisis, will put debt on a declining path.
"I underline the importance of this work, because it's really important that this framework gets off to a good and credible start," the chairman of euro zone finance ministers Paschal Donohoe told a news conference after ministers discussed the deadline at informal talks in Budapest.
One obstacle is that many EU countries either face elections or don't yet have governments after recent elections to sign off such plans.
"It will be only a handful of the 'best pupils in class' that will submit their plans by September 20," said one EU official with insight into the process. "Most will ask for an extension of the deadline until October 15, or longer."
On Oct. 15 euro zone countries have to send the Commission the main assumptions for their 2025 budgets and many want to combine the two submissions. But some may need even more time.
France has already asked for an extension because it has only just started putting together a government after inconclusive elections two months ago and the fragile ruling coalition will have a hard time pushing through any fiscal tightening.
Italy, the country with the second highest public debt in Europe, will have regional elections in October and November and the right-wing government is now promising tax cuts and help for families and employment in 2025.
Germany is facing elections in 12 months and EU officials said Berlin was undecided what to propose in its long-term plan.
The situation is also unclear in Lithuania, which has elections next month, and in Belgium, which is still without a government after elections in June. Austria will have elections at the end of September and Romania in December.
"It was very clear to me that all member states are doing their best," Donohoe said when asked about EU governments meeting the Sept. 20 deadline.
"It's also the case that there are political situations underway in different countries that are a very inevitable part of our democratic process, but that is recognised in the new framework that we have," he said, signalling delays in submissions will be allowed.
Reporting by Jan Strupczewski
Editing by Christina Fincher
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
