Federer-backed On retains annual sales forecast after quarterly beat, shares fall
Adds analysts comments in paragraphs 6 & 9 and updates shares
By Ananya Mariam Rajesh
Aug 13 (Reuters) -On Holding ONON.N beat analysts' estimates for second-quarter revenue on Tuesday on strong demand for its shoes and apparel from customers looking for trendy products, but shares fellabout 3% as the company maintained its annual forecast.
The company cited low stock due to capacity constraints and supply challenges at its Atlanta distribution center, which is being automated.
"We have experienced shipping delays, but we also experienced out-of-stock situations towards our DTC channel ... while we posted a record quarter, it could have been even stronger if we would not have had those impacts," co-CEO and Chief Financial Officer Martin Hoffmann told Reuters.
The forecast reflects the company's expectation of continued disruption for the next few months, he said.
The Roger Federer-backed company maintained its 2024 net sales growth forecast of at least 30% in constant currency.
Telsey Advisory Group analyst Cristina Fernandez said the guidance would disappoint investors, "who have come to expect a beat and raise every quarter."
On's U.S.-listed shares have risen nearly 47% so far this year, as the company and Hoka-owner Deckers Outdoor DECK.N edge out sportswear giant Nike NKE.N for shelf and online space at retailers including Dick's Sporting Goods DKS.N and Foot Locker FL.N in the running shoe category.
On has signed a multi-year partnership with actress Zendaya and launched products in the running and trail categories, looking to tap into the trend of customers willing to splurge on comfortable and new products at full price even as they remain cautious about big-ticket purchases.
"In our view the brand's momentum remains robust and we believe the awareness they are gaining from their strategic wholesale expansion, the Olympics and their Zendaya partnership will continue to accelerate growth trends in second half," Truist Securities analyst Joseph Civello said in a note.
On, which is the official sponsor of the Swiss Olympic team and Poland's tennis Grand Slam champion Iga Swiatek, reported a nearly 28% jump in second-quarter sales to 567.7 million Swiss francs ($655 million), compared with LSEG estimates of 560.9 million Swiss francs.
Adjusted profit of 0.15 Swiss francs per share narrowly missed estimates of 0.16 Swiss francs.
($1 = 0.8664 Swiss francs)
Shares of major sportswear companies https://reut.rs/3AjIly9
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
