Fed gets green light on rate cuts as job growth disappoints
Adds details from report, analyst comments, updates markets in paragraphs 2-10
By Ann Saphir
Sept 6 (Reuters) -Federal Reserve policymakers got a green light to start a roundof interest rate cuts this month aftera government report on Friday showedU.S. employers added far fewer workers than economists had expected in August and July.
Nonfarm payrolls increased by 142,000 jobs last month after a downwardly revised rise of 89,000 in July, the Labor Department said. Economists polled by Reuters had forecast payrolls would increase by 160,000 jobs after a previously reported gain of 114,000 in July.
To Inflation Insights President Omair Sharif, the takeaway for the Fed was clear.
"Time to cut 50 bps," Sharif said, referring to his expectation that the Fed will cut rates at its Sept 17-18 meeting by an upsized half of a percentage point, and not the smaller quarter-percentage-point move expected by most analysts in the run-up to Friday's report.
The three-month average monthly payroll rise is now down to 116,000, far less than the 200,000 that analysts say is needed to meet current job-growth needs in a population that has swelled through immigration.
For two of those months, Sharif said, the payroll gain was small enough that it could be a figment of statistical noise. "In other words, we don't know if payrolls were any different than zero in two of the last three months," he said.
Traders of futures that settle to the Fed's policy rate are now pricing a 35% chance that the U.S. central bank will cut its policy rate, currently in the 5.25%-5.50% range, by 50 basis points at its meeting in two weeks. Shortly after the release of the jobs report, the odds of such a move had risen to 55%.
But the jobs report also showed the unemployment rate eased to 4.2% from 4.3% in July, and analysts remained divided on whether the slowdown would trigger an aggressive Fed response on rates out of the gate.
"It is clear that the employment market is slowing down, and the Fed has to start to move," said Eugenio Aleman, chief economist at Raymond James, who believes the first rate cut will be a quarter-percentage-point move.
"But the sky is not falling, the floor is not shaking ... and making a 50-basis-point cut will send an incorrect signal to the market" that the economy is falling apart, he said. "And they don't want to do that."
GraphicHiring continues to slow https://tmsnrt.rs/3deZoGA
Interactive graphic-Hiring continues to slow https://tmsnrt.rs/3Qzitkk
Reporting by Ann Saphir; Editing by Paul Simao
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
