Fed easing bets ramp up after weak data
STOXX 600 down 1.7%
Tech stocks slump
Nikkei 225 tumbles
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
FED EASING BETS RAMP UP AFTER WEAK DATA
Weak growth indicators and signs of a softening labour market in the U.S. has had traders adding to easing bets by the end of the year, but some think markets might be getting ahead of themselves.
The Fed earlier this week held rates steady but signalled a cut could be forthcoming at the September meeting.
Futures markets are pricing in 32 bps of easing in September, fully pricing a 25 bp move and implying around a 28% chance of a 50 bp cut.
By the end of the year, markets are pricing in 85 bps of easing for the three meetings, implying at least one quarter-point cut per meeting, and a chance of a bigger move at one of them.
"We feel this is in overshoot territory, where fair value is between one to two cuts," says Mark Dowding, RBC BlueBay Asset Management chief investment officer.
"The trend lower in rates markets has opened up some compelling opportunities, where we like fading the number of rate cuts priced into US markets this year, with moderate conviction."
Looking into next year, Dowding says the number of cuts priced for 2025 is suggestive of a recession at some point, to which he doesn't subscribe.
"With inflation hovering around 3%, steepening yield curve trades led by the back end continue to offer good value in that respect," he adds.
(Samuel Indyk)
*****
FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. RECESSION FEARS AND THE SAHM RULE CLICK HERE
ALL FALL DOWN CLICK HERE
A RED DAY CLICK HERE
MORNING BID: NEW WORRIES OVER GROWTH SPOOK MARKETS CLICK HERE
Sahmrule https://tmsnrt.rs/3yneg01
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
