Expedia shares sink as vacation rental weakness fuels revenue forecast trim
Adds share movements
By Pratyush Thakur
May 3 (Reuters) -Expedia shares EXPE.O tumbled as much as 13% to a near six-month low in early trading on Friday, after the online booking firm cut its annual forecast for revenue growth due to weakness at its vacation rentals brand Vrbo.
Vrbo was seeing a slower rebound than the company's expectations following a restructuring aimed at allowing customers to book across brands under one platform.
"We had pulled back on Vrbo marketing in the second half of last year... And while we have been ramping that spend and the product has been improving, we have seen a slower-than-expected recovery," outgoing CEO Peter Kern said on a post-earnings call late on Thursday.
The company, which also owns Hotels.com, projected full-year revenue growth in the mid-to-high-single digit percentage range, down from a prior forecast of double-digit growth.
"Expedia is in a tough spot. The broader business is growing ... however, Vrbo is displaying issues which may be more difficult to fix than management is letting on," brokerage RBC said.
At least seven brokerages cut their price targets on Expedia, with Piper Sandler downgrading the stock to "neutral" from "overweight".
"The near-term growth trajectory is uncertain as the company struggles to sustainably improve growth and materially raise traffic at two of its core brands (Vrbo and Hotels.com)," Wedbush analysts said in a note.
Shares of Expedia trade about 25.32 times their forward profit estimates, below the 29.44 multiple for rival Booking Holdings BKNG.O, which on Thursday topped market estimates for quarterly profit.
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur and Sriraj Kalluvila
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
