European telecoms find some sell-side support
STOXX 600 up 0.5%
Real estate lead gains
Eyes on Powell, Thursday's US CPI
Wall Street futures edge up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN TELECOMS FINDING SOME SELL-SIDE SUPPORT
European telecoms firms are finding some love from the sell-side on Wednesday, as Goldman Sachs lifts the sector to overweight from underweight, despite taking a broadly cautious stance given political uncertainty in the U.S. and France.
GS thinks the overall economic picture is positive, but election concerns could hit consumer and business confidence in the coming months, while an escalation in tariffs could impact European growth more than the U.S..
"The macro backdrop expected by our economists remains positive, with a moderate pickup in H2 growth momentum due to easier financial conditions and a decline in the saving rate, which should eventually boost consumption," GS says.
"While this should drive positive equity returns, we argue that equities are now more vulnerable to a correction."
A sector that would stand to benefit from this scenario is telecoms .SXKP, GS says, as it is one of the most defensive sectors when policy risks and trade tariffs increase.
On a country-specific basis, JPMorgan says over-sold valuations for French telecoms present a buying opportunity, as declining retail prices should ease.
"Whilst this negative downward retail pricing spiral has weighed on sentiment, and seen share prices de-rate, our deep dive this morning argued stocks now screen over-sold," JPM says.
"As such, despite acknowledge ongoing French political uncertainties, we believe current valuations offer an attractive buying opportunity," they add.
French operator Bouygues BOUY.PA is down 8.3% since Macron called the election on June 9, while Orange ORAN.PA is down 1%.
(Samuel Indyk)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS
REAL ESTATE AND UTILITIES SUPPORT THE STOXX CLICK HERE
EUROPE TO STEADY AFTER FRENCH LED DROP, EYES ON GERMAN AUTOS CLICK HERE
TURNING THE CORNER IN THE INFLATION FIGHT CLICK HERE
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
